Was ist eine Tranche?

In der Welt der Finanz- und Investitionen bezieht sich eine Tranche normalerweise auf einen bestimmten Teil einer größeren Transaktion.Das Wort Tranche ist tatsächlich französisch und wird als „Teil“ oder „Teil“ ins Englische übersetzt.Tranchen werden häufig in größeren Transaktionen wie besicherte Hypothekenverpflichtungen verwendet, um Anlegern eine Art Regelmäßigkeit bei der Zahlung von Prämien für die Investition zu sichern.

Um die Funktion der Tranche zu verstehen, ist es hilfreich, eine große Transaktion als Teilmenge von Komponenten zu sehen, wobei die Anleger die Aktivität jeweils ein wenig finanzieren.Anleger in diesen Arten von Transaktionen zahlen selten einen Pauschalbetrag als Gegenleistung für ihren Anteil an Investitionen in die Sicherheit.Stattdessen zahlen sie in Schritten, die manchmal als inszenierte Investitionen oder Tranchen bezeichnet werden.

Der Kauf und Wiederverkauf von Bankinstrumenten durch eine Handelsgruppe ist ein hervorragendes Beispiel dafür, wie eine Tranche funktioniert.Die Instrumente werden in Blöcken gekauft, wobei sich die Verpflichtungen, alle ausstehenden Blöcke innerhalb des Vertrags zu erwerben, letztendlich erwerben.Der Kauf des Anfangsblocks kann nur ein Bruchteil der Gesamtkosten für die vertragliche Beträge der Aktien sein, andere Blöcke werden jedoch zu bestimmten Zeiten für die Dauer des Vertrags gekauft.Gleichzeitig kann der Käufer der Blöcke die Bankinstrumente weitervergeben, den Kaufpreis des Blocks abdecken und normalerweise auch einen Gewinn erzielen.Auf diese Weise kann der Käufer die Kosten für den nächsten geplanten Kauf einer Tranche decken und den Verkaufsprozess wiederholen.Nach diesem Muster der strukturierten Finanzierung profitiert nahezu alle Beteiligten.

Verbrennende Anleihen werden häufig unter Verwendung eines Tranche -Ansatzes strukturiert.Das verzehrte Anleihenproblem kann von einer solchen Größe sein, dass die Idee, in Portionen zu kaufen und zu verkaufen, nicht nur praktikabel, sondern auch günstig ist.Bei ordnungsgemäßer Struktur kann das Endergebnis sowohl für die Emittenten der Anleihen als auch für die Einheiten, die die Teile der Anleihe kaufen und weiterverkaufen, rentabel sein.