Was ist eine Anpassungsbindung?

Eine Anpassungsanleihe ist eine Art von Anleihenproblemen, die häufig ausgestellt wird, wenn ein Unternehmen versucht, durch eine Art Insolvenzschutz operativ zu bleiben.Im Rahmen der Strategie wird die Umstrukturierung aller Schulden des Geschäfts, einschließlich aller ausstehenden Fragen der Anleihen, umstrukturiert.Die Anpassung dient im Wesentlichen als kumulatives Repository für alle Fonds, die den Anlegern zu aktuellen Anleihenproblemen geschuldet wurden, und ermöglicht es dem Unternehmen, die Rekapitalisierung der Anleihen zu beteiligen, bevor sie mit der allgemeinen Umschuldung der Schulden umgehen, die Teil des Insolvenzverfahrens ist.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass eine Anpassungsanleihenstrategie angewendet wird, wenn ein Unternehmen vor den Gerichten Schutz vor den Gläubigern anstrebt.Dies gilt insbesondere für eine als Insolvenz von Kapitel 11 bezeichnete Insolvenz, die als Schuldenreorganisation dient.Hier arbeitet das Gericht mit dem Unternehmen zusammen, um einen Zeitplan für die Rückzahlung zu erstellen, der die Fähigkeit des Unternehmens zu verwalten ist.Wenn eine Anpassungsanleihe erstellt wird, um alle ausstehenden Anleihenprobleme zu decken, bedeutet dies, dass Anleger möglicherweise nicht nach dem ursprünglichen Zeitplan Renditen erhalten, aber zeitnahe Zinszahlungen erhalten und schließlich alle investierten Kapitalfunktionen zurückerhalten.ist tatsächlich zugunsten von Anlegern mit einem Interesse an den Anleihen des Unternehmens, die Insolvenzschutz anstreben.Wenn der Zweck des Schutzes für das gesamte Unternehmen die Möglichkeit ist, den Betrieb neu zu organisieren, damit er seine Schulden erfüllen kann, bedeutet die Ausbündelung aller ausstehenden Anleihen unter einem zentralen Regenschirm, dass Anleger weitaus wahrscheinlicher sind, dass sie letztendlich alle von ihnen erwarteten Renditen erhalten.oder zumindest eine Mehrheit dieser Renditen.Wenn die Gerichte dagegen der Ansicht waren, dass das Unternehmen seine Schulden nicht bezahlen konnte, und die Liquidation von Vermögenswerten zur Beilegung von Schulden ordnen, würden die Anleger wahrscheinlich viel weniger aus den Anleihen realisieren.

Durch die Ausgabe einer Anpassungsanleihe unternimmt das finanziell beunruhigte Unternehmen einen Schritt, um sicherzustellen, dass letztendlich alle Anleihegläubiger die Investitionsrendite erzielen.Da der Zeitplan für die Rückzahlung von den Gerichten festgelegt wird und alle mit den einzelnen Anleihen verbundenen Rückzahlungsbedingungen berücksichtigtimplementiert.Selbst wenn diese Änderungen zuzulassen, sind die Wahrscheinlichkeit, alle oder die meisten der erwarteten Vorteile der Investition in die Anleihe zu investierendie Anleihefragen.