Was ist eine von Asset Backed Commercial Paper?

Bei der Investition bezieht sich die von Asset Backed Commercial Paper auf Investitionen, die das Vermögen des ausstellenden Unternehmens als Sicherheiten verwenden.Dies sind normalerweise kurzfristige Investitionen mit einer Laufzeit von neun Monaten oder weniger.Wie bei allen Commercial Paper wird die von Asset Backed Commercial Paper normalerweise reduziert oder zu einem Nennwert von weniger als den Nennwert gepreis.Wenn das Papier reift, erhält der Investor, der es gekauft hat, den Nennwert.Die Differenz zwischen dem ermäßigten Verkaufspreis und dem Nennwert der Anlagen entspricht der Rendite des Anlegers.Da sie durch Vermögenswerte des ausstellenden Unternehmens unterstützt werden, sind sie tendenziell weniger riskant als einige andere Arten von Investitionen.

Asset-Backed Commercial Paper könnte eine besicherte Schuldenverpflichtung (CDO) oder eine besicherte Hypothekenverpflichtung oder CMO sein.Jedes dieser Instrumente wird durch einen Pool von Vermögenswerten mit unterschiedlichem Risiko gesichert.Ein CDO wird normalerweise durch Anleihen oder Kredite gesichert.Ein CMO wird durch Hypotheken unterstützt.Durch die Verwendung einer Vielzahl von Vermögenswerten wird das Risiko über den gesamten Pool verteilt, wodurch die Auswirkungen des potenziellen Ausfalls eines Darlehens verringert werden.Ein CDO oder CMO ist als Pass-Through-Sicherheit bekannt, da die Darlehenszahlungen nach Abzug der Gebühren an die Anleger übergeben werden.Backed Commercial Paper.Die Federal National Mortgage Association, auch als FNMA oder Fannie Mae bekannt, gibt CMOs aus, die sie garantiert.Die Federal Home Loan Mortgage Corp., die manchmal FHLMC oder Freddie Mac bezeichnet wird, schafft auch hypothekenbesicherte Wertpapiere.Die Government National Mortgage Association, auch GNMA oder Ginnie Mae genannt, gibt keine CMOs aus, garantiert sie jedoch.Eine Ginnie Mae-Anleihe wird durch den vollen Glauben und die Gutschrift der US-Regierung unterstützt, was sie zu einer praktisch risikofreien Investition macht.

Wenn eine Wirtschaft eine Kreditkrise erlebt, wie die in den USA im Herbst 2008, kann es für ein Unternehmen schwierig oder unmöglich sein, eine von Vermögenswerte unterstützte Commercial Paper auszustellen.Da Commercial Paper häufig zur Finanzierung des täglichen Unternehmens eines Unternehmens verwendet wird, kann diese Art von Kreditkrise die Fähigkeit eines Unternehmens, Geschäfte zu tätigen, stark beeinflussen.Als dies 2008 in den Vereinigten Staaten ereignete, schuf die Regierung die Commercial Paper -Finanzierungseinrichtung (CPFF), um Unternehmen, die die von ihnen benötigte Commercial Paper nicht ausstellen konnten, Liquidität zu bieten.Langfristige Investitionen erhielten eine ähnliche Behandlung von der Finanzierungsfazilität von Geldmarktinvestoren oder MMIFF.Die Haupthändler -Kreditfazilität oder PDCF wurde ebenfalls erstellt, um Händlern über Nacht mit ausreichender Sicherheiten auf Kredite aufzunehmen.