Was ist ein Inflationstausch?

Ein Inflationstausch ist ein Finanzprodukt, das das Inflationsrisiko zwischen den Parteien überträgt.Diese Swaps sind Teil der breiteren Klasse von Inflationsderivatprodukten, zu denen jedes Produkt gehören, dessen Wert auf der Inflationsrate basiert.Ein Inflations -Swap ist ein lineares Inflationsderivat, was bedeutet, dass eine Änderung der Inflationsrate unabhängig vom Inflationsniveau einer bestimmten Änderung des Werts des Swaps entspricht.Anleger verwenden diese Produkte, um das Inflationsrisiko zu kaufen und zu verkaufen, um sich vor Änderungen der Inflationsrate zu spekulieren oder zu schützen.Einige Unternehmen schreiben Inflationswechsel, um andere Anlagen zu finanzieren, die mit ihnen ähnliche Risiken im Zusammenhang mit ihnen aufweisen.

Inflationsrisiko ist das mit Schwankungen der Inflationsrate verbundene Risiko.Die Anleger machen sich Sorgen um eine erhöhte Inflation, weil sie echte Renditen reduziert.Wenn ein Investor beispielsweise eine Anleihe kauft, erwartet er, den Nennwert der Anleihe zu erhalten, wenn sie reift.Wenn er zum Beispiel 900 US -Dollar US -Dollar (USD) für eine Anleihe zahlt, die in einem Jahr reift und einen Nennwert von 1.000 USD hat, erwartet er eine Rendite von etwa 11 Prozent.Wenn die Inflation jedoch 2 Prozent beträgt, beträgt der Nennwert der Anleihe nur 1.000/1,02 ' 980,39 USRate durch Teilnahme an einem Inflationstausch.Er würde zustimmen, einen festen Zinssatz für einen Hauptbetrag zu zahlen, und im Austausch würde ihm eine andere Partei den Inflationssatz für denselben Kapital zahlen.Die Inflationsrate, die bestimmt, was in diesen Swaps gezahlt wird, basiert im Allgemeinen auf dem Verbraucherpreisindex oder dem CPI, der die Änderung des Preisveränders eines Warenkorbs im Laufe der Zeit verfolgt.Wie die Inflationszahlung bestimmt wird, hängt von der Art des Inflationswechsels ab.

Viele Inflationswechsel sind null-cupon, was bedeutet, dass Geldsummen nur am Ende der Lebensdauer des Swaps ausgetauscht werden.Dies sind üblicherweise zwei- oder fünfjährige Swaps, und die Inflationsrate ist über den gesamten Zeitraum kumulativ.Einige Swaps verfügen über Gutscheine, was bedeutet, dass die Parteien am Ende der festgelegten Zeiträume umsteuern, die jeden Monat oder bis zu einem Jahr sein können.Die Inflationsrate-Zahlung wird gemäß dem jährlichen oder im Jahr gegenüber dem Vorjahr festgelegt.

Die Anleger könnten sich für den Kauf von Inflationswechsel entscheiden, wenn sie Angst vor einer erhöhten Inflation haben und eine bestimmte Rate festlegen möchten.Sie stehen dann dem Risiko einer Abnahme der Inflation aus, was sie schlechter macht.Manchmal schreiben Institutionen wie Regierungen, die Produkte haben, deren Kosten von der Inflation abhängen, Inflationswaps.Sie wissen, dass die Rendite des Swaps proportional zu den Kosten der Projekte sein wird, damit sie die Projekte mit dem Einnahmequellen aus den Swaps finanzieren können.