Was ist eine Bewertung des Zinswechsels?
Ein Zinsswap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um Cashflows auszutauschen, die sich aus Zinsen auf Kredite ergeben, die in ihrer anderen Begriffen ähnlich sind, sich jedoch unterscheiden.Ein typischer Zins -Swap könnte eine Vereinbarung zwischen einer Partei sein, die ein Darlehen mit einem variablen Zinssatz aufgenommen hat, und einer anderen, die ein Darlehen mit festen Zinsen hat.Die Bewertung des Zinswechsels zu einem bestimmten Zeitpunkt ist die Differenz im aktuellen Wert der beiden zukünftigen Einkommensströme.Dieser Wert ist ein Vermögenswert für eine der Parteien und eine Haftung für die andere.
Mit dem Tausch können jeder Parteien ihren vergleichenden Vorteil in seinem eigenen Segment der Finanzmärkte ausnutzen.Zum Beispiel können Unternehmen mit einer hohen Bonität einen vergleichenden Vorteil bei der Erhöhung der langfristigen Fonds zu festen Zinssätzen haben.Ein Kreditnehmer mit einem niedrigeren Kreditrating möchte daher möglicherweise einen Kredit mit variablen Zinsdarlehen aufnehmen und einen Zinssatz abgeben, um die Gewissheit von Cashflows in die Zukunft zu erreichen.
Die im Rahmen des Swap -Vertrags geleisteten regelmäßigen Zahlungen sind die Nettozahlungen von einem.Partei zum anderen.Die Zahlungen stellen die Differenz in den für die Kredite zu zahlenden Zinsen dar.Die Zahlung erfolgt von der Partei mit der größeren Verpflichtung gegenüber der Partei mit der geringeren Verpflichtung auf der Grundlage der Nettounterschiede in den Zinsbeträgen.
Die Bewertung des Zinsswaps an jedem Punkt kann durch Vergleich des aktuellen Wertes der beiden Beine des Zinsswaps festgestellt werden.Beispielsweise sind in einem Zins -Swap, der aus einem festen Zinsbein und einem schwimmenden Zinsbein besteht, die zukünftigen Beträge und Zahlungsdaten fester Zinsbeine bekannt.Der aktuelle Wert der Zahlungen für das Kredite festgelegt werden daher aus den verfügbaren Daten berechnet werdenZinssatz des Darlehens.Die Vorwärtszinssätze in Bezug auf das Kredit von Variablen Zinsdarlehen können jedoch unter Verwendung der Renditekurve in Bezug auf das Darlehen abgeleitet werden.Die Ertragskurve ist ein Diagramm, das die Zinssätze für das Darlehen zu verschiedenen Zeiträumen bis zur Fälligkeit des Darlehens zeigt, die auf der Grundlage von Marktdaten berechnet werden.Unter Verwendung des zukünftigen Zahlungsstroms, der unter Verwendung dieser Vorwärtsraten berechnet wird, ist es möglich, den aktuellen Wert des Einkommensstroms für den Variablen Zinsdarlehen zu berechnen.
Der letzte Schritt in der Zins -Swap -Bewertung besteht darin, den aktuellen Wert der beiden Beine zu vergleichendes Darlehens.Die Differenz zwischen den beiden ist der aktuelle Wert des Zinsswaps.Diese Zins -Swap -Bewertung wird in den Abschluss als Haftung für eine der Parteien und als Vermögenswert für die andere Partei einbezogen.