Was ist Conversion Arbitrage?

Conversion Arbitrage ist eine Anlagestrategie, die im Wesentlichen drei spezifische Aktionen umfasst, die gleichzeitig stattfinden.Die Ausführung dieser Art von Arbitrage -Ansatz wird für den Anleger als relativ risikofrei angesehen, während sie dennoch die Fähigkeit haben, die Investitionsposition in Bezug auf die allgemeine Stabilität des Anlageportfolios zu stärken.Die Conversion Arbitrage wird manchmal als langes Optionsfeld bezeichnet und umfasst immer Elemente, die den gleichen Ablaufdatum und den gleichen Ausübungspreis haben.

Die drei Transaktionen, aus denen eine Konvertierung Arbitrage besteht, sind sehr einfach.Die erste Transaktion beinhaltet den Kauf eines Vermögenswerts.Diese Aktientransaktion wird manchmal als Erwerb des zugrunde liegenden und bildet die Grundlage für den Prozess.Diese Put -Option hat die gleichen Ausübungspreise und das gleiche Ablaufdatum wie das zugrunde liegende Vermögenswert.Es ist wichtig, dass das Preis- und Ablaufdatum identisch ist, damit die Strategie funktioniert.

Das endgültige Element in der Conversion Arbitrage ist der Verkauf einer Call -Option.Wie der zugrunde liegende Vermögenswert und die Put -Option muss die Call -Option das gleiche Ablaufdatum und denselben Ausübungspreis tragen.Der Verkauf der Call -Option muss gleichzeitig mit dem Kauf der Put -Option und dem Erwerb des zugrunde liegenden Vermögenswerts erfolgen.

In einigen Variationen des Konvertierungs -Arbitrage -Ansatzes wird der tatsächliche Kauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts durch den Kauf von Futures auf einem zugrunde liegenden Vermögenswert ersetzt.Es gibt jedoch einige Meinungsverschiedenheiten bei Finanzanalysten, ob die Verwendung von Futures in der Struktur einer Conversion -Arbitrage mehr oder weniger hilfreich ist als Aktien der Gesamtstrategie.

Im Allgemeinen ist die Verwendung einer Konvertierungs -Arbitrage nicht als Mittel für eine riesige und schnelle Rückkehr gedacht.Die Strategie kann jedoch je nach dem aktuellen Status des Geldmarktes einen schnellen Gewinn erzielen.Gleichzeitig kann dies zu einer Situation führen, in der ein kleiner Verlust oder Gewinn kurzfristig zu einem kleinen Verlust oder Gewinn führt, wenn die Marktfaktoren schnell dazu führen, dass der Put und die Anrufe aus irgendeinem Grund überbewertet oder unterbewertet werden.