Was ist Core Plus?

Core Plus bezieht sich auf eine Portfoliomanagementstrategie, die eine Kombination aus passiv verwalteten, relativ risikoartigen Investment-Grad-Anleihen mit individuell ausgewählten Instrumenten mit höherem Risiko verwendet.Die Begründung dieser Strategie ist die Reduzierung von Kosten, Volatilität und Steuern gleichzeitig gleichzeitig die Portfoliorenditen.Im Core Plus -Portfolio folgen die Kernbestände, die rund 75 bis 80 Prozent des Portfolios umfassen, führende Marktindizes wie den Lehman -Aggregate -Bondindex oder den Standard- und Poor's Regal;500 Index.Die Anleger in Core Plus -Fonds halten diese Anlagen langfristig mit der Absicht, die vom Instrumentengegebene Markt erzeugte mittlere Rendite zu erzielen.Die Anleger stellen die verbleibenden 20 bis 25 Prozent des Portfolios kurzfristig und aktiv verwalteten Instrumenten zu, wobei ein qualifizierter Portfoliomanager den Markt übertreffen und die Renditen verbessern kann.

Die Kernbestände des Core Plus-Portfolios bestehen aus herkapitalbasierten oder festen Wertpapieren mit festem Einkommen wie passiven Investmentfonds, Indexfonds oder wechselhalsgehandten Fonds.Passiv verwaltete Fonds handeln nur dann, wenn sich die zugrunde liegenden Benchmarks ändern, was weniger Geschäfte mit niedrigeren Lastgebühren und weniger Kapitalertragssteuern.Die Verwaltungsgebühren sind ebenfalls niedrig im Vergleich zu aktiven Verwaltungsgebühren, da der Manager nur dann Entscheidungen trifft, wenn Änderungen im Index auftreten.Ein Kern-Investmentfonds unterhält eine Mischung aus kleinen bis großen Cap-Fonds, die durch eine Vielzahl von Märkten Diversifizierung bieten und gemeinsam einen Wachstumsinvestitionsansatz widerspiegeln.

In regelmäßigen Abständen bieten Markteffizienzen, die sich aus wirtschaftlicher Unsicherheit ergeben, Möglichkeiten für kurzfristige Investitionen in mit hohem Risiko unterbewertete Wertpapiere wie einer Immobilieninvestition oder eines Rohstoffoptionsvertrags.Das Core Plus -Portfolio kann diesen Investitionen bis zu 25 Prozent seines Werts zuweisen.Das Risiko und die Rendite einer bestimmten Aktie, einer bestimmten Anleihe oder eines bestimmten Fonds ist ein wesentlicher Bestandteil dieses Prozesses.Manager müssen die verschiedenen Risikofaktoren einer bestimmten Investition berücksichtigen, einschließlich der Kreditrating, Zinssätze, Liquidität, Hebel- und Devisenrisiken.Sie müssen auch die Kostenquote in Bezug auf die Rückgabe abwägen, da die tatsächliche Rendite düster sein kann, sobald die Kosten einer aktiv gehandelten Sicherheit abgezogen werden.

Bonität ist eine Schlüsselkomponente der Ressourcenzuweisung innerhalb eines Kernplus -Portfolios.Die im Lehman-Aggregat-Anleihenindex verfolgten Wertpapiere sind größtenteils auf Aktienbasis, und Fonds, die diesen Index als Benchmark verwenden, werden mit AAA, dem höchsten Kreditrating, bewertet.Junk -Bonds bringen zwar höhere Erträge, erhöhen die Volatilität des Fonds.Fremdwährungsexposition, auf die Anleihen angetroffen werden, die in Fremdwährung nachgewiesen wurden, erhöht auch Volatilität und Risiko.