Was ist Eigenkapital Arbitrage?

Equity Arbitrage ist der Kauf- und Verkaufsaktien derselben oder ähnlichen Aktien, um einen Nettogewinn für die Transaktion zu erzielen.In seiner reinsten Form beinhaltet die Eigenkapital -Arbitrage kein Risiko, da der Kauf und Verkauf gleichzeitig erfolgen, was einen sofortigen Gewinn gewährleistet.Variationen der traditionellen Eigenkapital -Arbitrage, die manchmal als Risiko -Arbitrage bezeichnet werden, tragen häufig mindestens ein kleines Risiko, da sie sich in Situationen befassen, in denen der Gewinn nicht garantiert ist.

Traditionelle Eigenkapital -Arbitrage beinhaltet den Kauf und Verkauf von Aktien derselben Aktien, die in zwei verschiedenen Märkten unterschiedlich bewertet werden.Angenommen, ein Unternehmen hat Aktien, die an der New Yorker Börse 10 US -Dollar (US -Dollar) verkaufen.Die Aktie des gleichen Unternehmens beträgt 11 USD an der Londoner Börse.Um die Eigenkapital -Arbitrage in dieser Situation zu nutzen, könnte ein Anleger Aktien des Unternehmens an der New Yorker Börse kaufen und gleichzeitig an der Londoner Börse verkaufen, um einen Gewinn von 1 USD je Aktie zu erzielen.Da der Kauf und der Verkauf genau zur gleichen Zeit ausgeführt werden, besteht kein Risiko, Geld zu verlieren.

Eine Variation der herkömmlichen Eigenkapital -Arbitrage, die üblicherweise als Merger -Arbitrage bezeichnet wird, beinhaltet den Kauf und Verkauf von Aktien von zwei Unternehmen, die kurz vor der Fusion werden.Ein Beispiel dafür wäre, wenn das Unternehmen A einen Aktienkurs von 50 USD hat und sich darauf vorbereitet, das Unternehmen B zu kaufen, das einen Aktienkurs von 24 USD hat.Im Rahmen des Deals erklärt sich das Unternehmen A damit einverstanden, Unternehmen B Aktionäre einen Anteil von Unternehmen A für zwei Aktien zu geben, die sie an Unternehmen B. besitzen. Ein Investor, der Aktien von Unternehmen A besitzt, könnte eine Eigenkapital -Arbitrage auf diese Situation anwenden, indem sie das Unternehmen A -Aktien A -Aktien verkaufenund Kauf von Aktien von Company B an ihrer Stelle, in der Hoffnung, einen Gewinn für die Preisdifferenz von 2 USD zu erzielen, wenn die Unternehmen verschmelzen.Das Risiko in dieser Art von Situation besteht darin, dass sich der Fusionsabkommen durchläuft oder sich die Werte schnell ändern.

Eine weitere Variation, die manchmal als Paare gehandelt wird, beinhaltet den Kauf und Verkauf von Aktien sehr ähnlicher Aktien, die historisch gesehen sehr eng geschätzt wurden, sich aber plötzlich entwickeln, aber plötzlich entwickelneine bedeutendere Preisvarianz.Beispielsweise handeln die Aktien von Electric Company X und Electric Company Y in der Regel innerhalb weniger Cent voneinander.Wenn die Aktien von Unternehmen X plötzlich 1 USD gegenüber dem Unternehmen Y steigen, könnte ein Anleger, dem das Unternehmen X -Aktie besitztSie haben historisch gesehen.Wie die Merger -Arbitrage besteht auch diese Art von Eigenkapital -Arbitrage in der Regel ein gewisses Risiko, da keine Garantie dafür besteht, dass die Aktien von Unternehmen Y die Wertschöpfung erhöhen, um das Unternehmen X zu entsprechen.