Was ist Zinsparität?

Zinsparität ist eine Wirtschaftstheorie, an der Zinssätze in zwei Ländern und der Wechselkurs zwischen ihren Währungen beteiligt sind.Die Theorie besagt, dass die Differenz der Wechselkurse proportional mit der Differenz zwischen dem Wechselkurs und dem Wechselkurs für Deals, die jetzt vereinbart werden, später jedoch abgeschlossen sind, gleich sein werden.Wenn die Theorie korrekt ist, besteht möglicherweise die Möglichkeit, Geld zu verdienen, wenn sich diese Proportionen unterscheiden.Einige wirtschaftliche Theorien bestreiten, dass die Zinsparität existiert.

Es gibt drei Schlüsselvariablen in der Theorie der Zinsparität.Einer ist der risikofreie Zinssatz in jedem Land.Da ein risikofreier Zinssatz hypothetisch ist, können die Berechnungen entweder mit der Kreditvergabezins von Zentralbanken oder den für staatlichen Anleihen angebotenen Zinsen zusammenarbeiten.Beide sollten nahe genug an einer garantierten Zinszahlung zu einem garantierten Zinssatz für die Theorie sein.

Die zweite Variable ist der Spot -Wechselkurs.Dies ist der aktuelle Marktwechselkurs zwischen den Währungen der beiden Länder.Die dritte Variable ist die zukünftige Rate.Dies ist der vorherrschende Marktzins für Währungs -Futures -Verträge, bei dem zwei Anleger einer Währungsaustausch zu einem zukünftigen Datum zu einem festen Preis zustimmen.Dieser Zinssatz wird variieren, abhängig davon, wie die beiden Anleger prognostizieren, dass sich der Spot -Zinssatz im Laufe der Zeit ändern wird.

Die Theorie der Zinsparität besteht darin, dass die proportionale Differenz zwischen den Zinssätzen der proportionalen Differenz zwischen dem Spot -Zinssatz und dem zukünftigen Zinssatz entspricht.In den meisten Fällen basiert die Berechnung auf den Zinssätzen für die nächsten 12 Monate und den zukünftigen Zinssatz für den Austausch, der in 12 Monaten abgeschlossen sein wird.Wenn die Theorie jedoch korrekt ist, gilt die Parität für einen Zeitraum: Der Zinssatz muss lediglich angepasst werden, um die Zeit zu decken.Wenn der zukünftige Zinssatz beispielsweise in sechs Monaten beträgt, wird die Berechnung durch die Halbierung des jährlichen Zinssatzes jedes Landes durchgeführt.existiert.Dies liegt daran, dass ein Anleger normalerweise die gleiche Rendite aus zwei verschiedenen Strategien erzielt, wenn Zinsparität vorliegt: in Länder A jetzt investieren und gleichKonvertieren Sie jetzt in Währung B und investieren Sie für den gleichen Zeitraum in Land B. Wenn zwischen den Renditen dieser Optionen eine Unterschiede besteht, wird der Anleger natürlich die mit der besseren Rendite auswählen.Die Theorie ist, dass genügend Menschen dies tun werden, dass sie entweder den Spot- oder die zukünftigen Wechselkurse verzerren, bis die Zinsparität wiederhergestellt ist.