Was ist Sprungdiffusion?

Sprungdiffusion ist eine Art von Modell, die zum Wert oder Preis einen Optionsvertrag verwendet wird.Es mischt zwei Preistechniken: das traditionellere Diffusionsmodell, bei dem Faktoren reibungslos und relativ konsistent abspielen, und das Sprungprozessmodell, bei dem einmalige Ereignisse eine größere Veränderung verursachen können.Die Theorie ist, dass die Sprungdiffusion somit ein realistischeres Bild der Art und Weise erzeugt, wie sich die Märkte verhalten.Dies ist eine finanzielle Vereinbarung, mit der ein Händler das Recht kauft, einen Vermögensverkauf oder einen Kauf zu einem festen Preis an einem zukünftigen Datum abzuschließen, aber nicht gezwungen ist, diese Börse abzuschließen.Verschiedene Modelle versuchen, die verschiedenen Faktoren zu berechnen, die sich darauf auswirken, wie wertvoll dieser Vertrag für den Inhaber ist.Diese können den aktuellen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts, die Volatilität des Vermögenspreises und die Zeit bis zur Fälligkeit der Option enthalten.Viele Händler verwenden ein Preismodell, um zu entscheiden, welchen Preis sie für eine Option zahlen können, und erhalten einen guten Wertbetrag zwischen dem Geld, das sie aus der Option verdienen können, und dem Risiko, dass es sich nicht lohnt, die Option auszuüben und den Kauf zu verschwendenPreis.

Die häufigsten Formen der Optionspreise können als diffusionsbasiert beschrieben werden.Dies funktioniert auf der Grundlage, dass Marktereignisse einen relativ geringen Einfluss auf die Vermögenspreise haben und allgemeine Trends und Muster fortgesetzt werden.Die bekannteste Form der Preise für diffusionsbasierte Optionen ist das Black-Scholes-Modell.Der Hauptvorteil ist, dass ein solches Modell relativ einfach und unkompliziert sein kann.

Ein kontrastierender Modelltyp wird als Sprungprozess bezeichnet.Dies funktioniert auf der Grundlage, dass sich die Märkte nicht konsequent in eine allgemeine reibungslose Richtung mit kleinen Abweichungen bewegen, sondern vielmehr anfälliger für dramatische Richtungs- und Tempo durch einmalige Ereignisse sind.Modelle, die den Sprungprozess verwenden, wie das Preismodell für Binomialoptionen, versuchen, mehr das Potenzial für unvorhersehbare Ereignisse zu berücksichtigen.Dies sorgt für ein komplizierteres Modell, obwohl die Zeit, bis die Option fällig istentwickelten eine Mischung aus diesen beiden Modellen, die speziell als Merton -Modell bekannt sind, und im Allgemeinen als Sprungdiffusionsmodell.Es wird versucht, die Idee zu decken, dass die Märkte eine Kombination aus allgemeinen Trends, geringfügigen täglichen Variationen und großen Schocks haben.Mertons Arbeiten an der Sprungdiffusion wurde später in ein angepasstes Schwarzschild-Modell aufgenommen, das 1997 den neuartigen Preis für Wirtschaft gewann.