Was ist Prospect Theory?

Die Prospekttheorie ist eine Wirtschaftstheorie des Verhaltens, die versucht, die Entscheidungen der Menschen zu erklären, wenn sie mit Situationen konfrontiert sind, die Risiken beinhalten.Laut der Theorie bewerten Menschen potenzielle Gewinne und Verluste als Änderungen aus ihrem aktuellen Zustand und nicht als unabhängige Situationen in der Zukunft, und sie versuchen, Verluste mehr zu vermeiden, als sie versuchen, Gewinne zu suchen.Menschen nehmen die Wahrscheinlichkeit eines Ereignisses ungenau wahr, insbesondere wenn die Wahrscheinlichkeit nahe Null oder eins liegt.Die Prospect Theory erklärt scheinbar irrationale Entscheidungen in Situationen wie Glücksspiel- und Versicherungskäufen.

In einem Papier mit dem Titel „Prospect Theory“ von 1979, veröffentlicht in Econometrica , skizzierten Daniel Kahneman und Amos Tversky die Theorie.Der Vorschlag der Prospekttheorie war maßgeblich an der Grundlage eines neuen Bereichs beteiligt: Verhaltensökonomie.Dieser Studienbereich verbindet Prinzipien der Wirtschaft und Psychologie.Im Jahr 2002 teilte Kahneman den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften mit Vernon L. Smith für ihre Arbeit bei der Einrichtung des Feldes.

Die meiste wirtschaftliche Theorie ist beschreibend;Das heißt, es wird versucht, das menschliche Verhalten durch die Verwendung von Vereinfachungsmodellen zu erklären.Wenn die reale Welt nicht das Verhalten aufweist, das ein Modell vorhersagt, ist es das Modell, das überarbeitet werden muss.Dies war der Fall bei der erwarteten Nützlichkeitstheorie, die voraussagte, dass die Menschen die Wahrscheinlichkeiten und Auszahlungen genau bewerten würden, um eine rationale Wahl angesichts des Risikos zu treffen.Dies bedeutet, dass eine Person gleichgültig zwischen einer 50 -prozentigen Chance von 1.000 und einer garantierten Zahlung von 500 sein sollte. Ein Experiment von Maurice Allais, einem französischen Ökonom, war 1953 Zweifel an der erwarteten Nützlichkeitstheorie.

Das Experiment stellte eine Serie aufAuswahl zwischen Lotterien, und die Befragten wählten, welche Auszahlungen und Wahrscheinlichkeiten sie bevorzugten.Allais stellte fest, dass die Befragten nicht immer die Lotterien ausgewählt haben, die die Nutzungstheorie erwartete, und seine Ergebnisse wurden als Allais -Paradoxon bekannt.Kahneman und Tversky führten eine Variation des Allais -Experiments durch und erzielten ähnliche Ergebnisse.Zum Beispiel bevorzugte die Mehrheit der Befragten eine garantierte Auszahlung von 3.000 auf eine Chance von 80 Prozent, 4.000 zu erhalten, obwohl die zweite Option einen erwarteten Wert hat, der 200 höher ist als der erwartete Wert des ersten.Erklären Sie das Allais-Paradox, indem Sie die menschlichen Entscheidungsprozesse untersuchen.Sie schlugen vor, dass jeder Wirtschaftsagent oder eine Person, die eine wirtschaftliche Entscheidung trifft, zwei Funktionen hat, die für Entscheidungen angesichts des Risikos relevant sind: die Wertfunktion und die Entscheidungsgewichtsfunktion.Bei der Berechnung seines erwarteten Dienstprogramms verwendet der Agent die Auszahlungen und Wahrscheinlichkeiten aus diesen Funktionen und nicht die angegebenen Zahlen bei der Entscheidung zwischen Lotterien.

Die Wertfunktion weist einer Auszahlung einen Wert zu.Im Gegensatz zu den Vorhersagen der erwarteten Nützlichkeitstheorie ist das Ausmaß der negativen und positiven Auszahlungen nicht gleich mdash;Der negative Teil der Wertfunktion ist steiler als der positive Teil, sodass der absolute Wert eines Verlusts größer ist als der Absolutwert eines äquivalenten Gewinns.Hier hat Prospect Theory seinen Namen: Der Agent betrachtet jede Lotterie als Aussicht für Veränderungen von seiner aktuellen Position.Im Falle einer garantierten 300 gegenüber einer 50 -prozentigen Chance, 1.000 und eine 50 -prozentige Wahrscheinlichkeit, 400 zu verlierenDer Verlust von 400 könnte den potenziellen Gewinn von 1.000 überwiegen, sodass der Agent den garantierten 300.

Die Gewichtungsfunktion beschreibt, wie Agenten die Wahrscheinlichkeiten behandeln.Im Rahmen der erwarteten Nützlichkeitstheorie multiplizieren Agenten die Auszahlung mit der genauen Wahrscheinlichkeit ihres Auftretens.Die Prospekttheorie erkennt an, dass Agenten ein unvollkommenes Verständnis für die Bedeutung von Wahrscheinlichkeiten haben.Die Gewichtung functiBeschreibt die Wahrscheinlichkeit, dass Agenten in ihren Berechnungen oder das Entscheidungsgewicht für jede Ebene der angegebenen Wahrscheinlichkeit verwenden.Das Entscheidungsgewicht ist tendenziell niedriger als die angegebene Wahrscheinlichkeit, außer an den Ende der Funktion: Wirkstoffe behandeln Wahrscheinlichkeiten, die nahe Null als Null sind, kleine Wahrscheinlichkeiten als größer als sie wirklich sind und die Wahrscheinlichkeiten von fast 100 Prozent als Gewissheiten behandeln.

Die Prospekttheorie gilt für jede Situation, in der Agenten eine Entscheidung auf der Grundlage der Bewertung von Auszahlungen und Wahrscheinlichkeiten treffen müssen.Agenten können eine Versicherung abschließen, wenn die Prämie höher ist als der erwartete Wert ihrer potenziellen Verluste, da sie tendenziell kleine Wahrscheinlichkeiten überschätzen.In ähnlicher Weise könnten sie die Chance überschätzen, die Lotterie zu gewinnen und Tickets zu kaufen, die sich im Durchschnitt nicht auszahlen.Diese Theorie ermöglicht es Ökonomen, die Begründung dieser Entscheidungen zu bewerten, anstatt sie als irrational abzuschreiben.