Was ist Regulierung NMS?

Regulation NMS ist die Reihe von Vorschriften, die das nationale Marktsystem kontrollieren, ein System, das den Handel mit bestimmten rezeptfreien Aktien (OTC) erleichtert.Das Ziel der Regulierung NMS ist es, die NMs durch Fairness bei der Preisgestaltung und die Auflistung der Preise zu verbessern.Vier Hauptregeln bilden die Regulierung NMS.Die Auftragsschutzregel und die Zugriffsregel arbeiten zusammen, um den gleichen Zugang zu Preisinformationen zu fördern, während die Sub-Penny-Regel die Art und Weise kontrolliert, wie Wertpapiere bewertet werden, und die Marktdatenregeln Einnahmen für Agenturen auf der Grundlage des Werts ihrer Geschäfte zuweisen.

Das nationale Marktsystem befasst sich mit OTC -Wertpapieren.Diese Wertpapiere werden auf einem dezentralen Markt verkauft und nicht an der Börse gehandelt.Stattdessen werden Wertpapiere von Händlern gehandelt, die Bestände von ihnen tragen.Das NMS wird sowohl von der National Association of Securities Dealers (NASD) als auch von NASDAQ gesponsert.

Regel 610 der Regulierung NMS ist die Zugriffsregel.Es erfordert Handelseinrichtungen, um einen fairen und gleichmäßigen Zugang zu Preisinformationen zu gewährleisten.Die Regel setzt auch Grenzen für Gebühren fest, die mit Preiszitaten assoziiert sind.Wenn der Preis pro Aktie 1 US -Dollar (USD) oder mehr beträgt und die Gebühren nicht über 0,003 USD je Aktie übersteigen.Wenn der Preis weniger als 1 USD beträgt, können die Gebühren nicht mehr als 0,3 Prozent pro Aktie betragen.

Die Bestellschutzregel wird manchmal als Regel 611 bezeichnet. Wenn die Anleger eine Sicherheit an einer Börse kaufen, erhalten sie sie zum gleichen Preis, für den sie an anderen Börsen gehandelt wird.Die Regel erfordert auch, dass jeder Austausch Richtlinien erstellt und durchgesetzt wird, um sicherzustellen, dass dies geschieht.Der Vorgänger der Bestellschutzregel war als Handelsregel bekannt.Es hatte viele Ausnahmen, die Preisunterschiede in bestimmten Arten von Geschäften ermöglichten.Es legt Mindestpreisanforderungen für Wertpapiere fest.Der Preis für Wertpapierhandel über 1 USD muss auf den nächsten Penny gerundet werden.Wenn die Sicherheit mit weniger als 1 USD gehandelt wird, beträgt das Mindestpreisinkrement 0,0001 USD.

Der Rest der 371 -Seiten -Verordnung befasst sich mit der Verteilung von Informationen und wie die Einnahmen zugewiesen werden.Makler und Marktzentren können ihre eigenen Daten unabhängig veröffentlichen, müssen jedoch ihre besten Zitate und Geschäfte über die offiziellen Kanäle verbreiten.Die Märkte erhalten Einnahmen auf der Grundlage des Werts der Angebote und Geschäfte, die den Anlegern zur Verfügung gestellt werden.Diejenigen mit den besten Preisen und größten Bestellungen erhalten das meiste Geld.