Was ist Verbriefung?
Verbriefung ist der Prozess des Bündelns oder Bündelns verschiedener Arten von Schuldeninstrumenten zum Zweck des Verkaufs der Instrumente für Bargeld.Im Rahmen des Prozesses wird der kombinierte Wert des Bündels von Schuldeninstrumenten verwendet, um den Pool in ein Anleihenproblem umzuwandeln, das wiederum von Investoren erworben werden kann.Im Allgemeinen tätigt ein Treuhänder den ersten Kauf des Bundle und verkauft dann die Anleihe an einen oder mehrere Anleger.
Die Art der Schuldeninstrumente, die an der Verbriefung beteiligt sind, müssen keine ähnlichen Schulden sein, um in das Bündel aufgenommen zu werden.Ein Verbriefungsvertrag kann unterschiedliche Schulden wie Hypotheken, Autokredite oder Kreditkartenschulden enthalten.Im Wesentlichen ist die Hauptqualifikation für die Aufnahme, dass die im Bündel enthaltenen Schuldeninstrumente weiterhin Einnahmen aus den Zahlungen nach dem Grundsatz der Schulden sowie aller Zinsen generieren, die auf den ausstehenden Saldo angewendet werden.
Eine Hypothekenpool -Strategie dieser Art ist relativ häufig.Banken, Finanzunternehmen und Investorenkonsortien beteiligen sich häufig in den Verbriefungsverfahren.Für die einzelnen Schuldner kann eine Übertragung des Eigentums an der Schulden völlig transparent sein oder nur die Änderung der Adresse erfordern, an der die Zahlungen überwiesen werden.Im Allgemeinen führt ein Verbriefungsprojekt nicht zu einem Anstieg der Zinssätze.
Die Schönheit an der Verwendung eines Verbriefungsprozesses zur Schaffung eines MBS- oder Hypothekensicherheitsschutzes besteht darin, dass die Investition über einen längeren Zeitraum einen regelmäßigen Einnahmefluss generieren wird.Die Anleger erhalten diesen Cashflow aus den Zahlungen für die Zinsen und Kapitalfunktionen von Kreditnehmern.Die MBs können sowohl Wohn- als auch Gewerbehypotheken umfassen.
Wie bei jeder Sicherheit von Vermögenswerten besteht für den Anleger ein gewisses Maß an Risiko.Da die Anleihenprobleme mit Schuldeninstrumenten gesichert sind, besteht immer die Möglichkeit, dass ein oder mehrere Schuldner die Kredite, Hypotheken oder Kreditkartenschulden ausschließen.Anleger, die regelmäßig Verbriefungsinvestitionen im Rahmen ihrer Geschäftspraktiken einbeziehen, unternehmen jedoch in der Regel Maßnahmen, um den potenziellen Verlust aus einem Ausfall zu minimieren, manchmal auch eine gewisse Gewissheit des Treuhänders in den Bedingungen, die für den Verkauf gelten.Dies kann dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit zu minimieren, einen illiquide Vermögenswert zu halten und das Unternehmen zu verlieren.