Was ist statistische Arbitrage?

Statistisches Arbitrage ist eine Situation, in der eine Unterschiede zwischen einem natürlichen Preis von Vermögenswerten besteht, der auf seinem inhärenten Wert und seinem tatsächlichen Marktpreis basiert.Einige Händler werden versuchen, diese Ungleichheit in der Überzeugung zu nutzen, dass sie bei korrigiertem Gewinn profitieren können.Es gibt eine Denkschule, dass ein Händler auf dem Papier immer einen Gewinn aus statistischer Arbitrage erzielen würde.In Wirklichkeit können nur begrenzte Ressourcen oder unerwartete Ereignisse ihre Fähigkeit einschränken.

Die statistische Arbitrage wird normalerweise so angegeben, dass sie von allgemeinerer Arbitrage unterschieden wird.Dies bezieht sich einfach auf die Technik, eine Ungleichheit zwischen zwei Märkten zu nutzen.Ein Beispiel wäre, wo eine Aktie an einem Landmarkt viel höher ist als in einem anderen.Ein Händler könnte theoretisch einen garantierten Gewinn erzielen, indem er Aktien auf einem Markt gekauft und sofort auf einen anderen verkauft.In der Praxis ist diese Garantie durch die Transaktionskosten und das Risiko, dass sich die Preise zwischen dem Kauf und dem Verkauf des Vermögenswerts ändern könnenzugrunde liegender Wert.Ein sehr verallgemeinertes Beispiel wäre bei einem Unternehmensbestand.Während der Marktpreis durch Nachfrage und Angebot unter Händlern bestimmt wird, hat die Aktie einen inhärenten Wert, der auf den Dividenden beruht, die sie an die Inhaber zahlt, und wie dies im Vergleich zu anderen Investitionen ist.Einige Veränderungen des Marktpreises können auf externe und vorübergehende Maßnahmen zurückzuführen sein, wie z. B. gute oder schlechte Nachrichten in der betreffenden Branche.

Ein Händler, der statistische Arbitrage arbeitet, auf der Grundlage, dass letztendlich die Vermögenspreise zu ihrem zugrunde liegenden Wert zurückkehren.Wenn es eine Ungleichheit gibt, können sie daher eine zukünftige Änderung der Preisgestaltung erwarten und entsprechend profitieren.Normalerweise werden solche Händler Hunderte verschiedener Aktien verwenden, um die Risiken zu minimieren, dass unerwartete Ereignisse einzelne Aktien daran hindern, schnell genug zu ihrem natürlichen Preis zurückzukehren, um zu vermeidenDas würde normalerweise zu erwarten.Das Hauptbeispiel hierfür wäre in Casino -Spielen wie Roulette.Zum Beispiel würde ein Spieler, der auf Red wetten, zweimal seinen Anteil gewinnen, wenn er richtig erraten wird.Da das Rad eine nicht bezahlte 0 hat, ist die Wahrscheinlichkeit, die Farbe korrekt zu erraten, etwas niedriger als jeder von zwei.Diese Ungleichheit, bekannt als Hausvorteil, ist eine Form der statistischen Arbitrage.