Was ist gewichtete durchschnittliche Reife?

Die gewichtete Durchschnittsreife ist ein Begriff, der am häufigsten für hypothekenbesicherte Wertpapiere angewendet wird, bei denen es sich um eine Art Derivatinvestition handelt, das aus vielen einzelnen Hypotheken besteht.Eine Berechnung basiert auf dem kombinierten Wert aller Hypotheken in der Sicherheit und der Zeit bis zur Fälligkeit oder der Zeit bis zur endgültigen Auszahlung, für jede Hypothek ergibt die gewichtete Durchschnittsreife.Je höher die Zahl aufgrund der gewichteten Durchschnittsreifeberechnung resultiert, desto länger hat die Vermögenswerte, die die abgeleitete Sicherheit zugrunde liegenSicherheit.Der Wert jedes Vermögenswerts wird dann durch den Gesamtwert aller Vermögenswerte geteilt;Dieses Ergebnis wird mit den verbleibenden Jahren bis zur Reife des einzelnen Vermögenswerts multipliziert.Dieser Schritt wird dann für jedes einzelne Vermögenswert im Portfolio wiederholt.Durch die Zusammenfassung der Ergebnisse für jeden Vermögenswert liefert die durchschnittliche gewichtete Reife der Sicherheit.

Bei mathematischen Berechnungen bezieht sich der Begriff Gewicht auf die relative Bedeutung einer Zahl für andere.Das Teilen des Wertes eines einzelnen Vermögenswerts in einem Portfolio durch den Gesamtwert aller Vermögenswerte in einem Portfolio ergibt das Gewicht des einzelnen Vermögenswerts im Vergleich zum Gesamtportfolio.Ein abgewogener Durchschnitt geht noch einen Schritt weiter durch Berechnung der gesamten relativen Bedeutung aller Vermögenswerte in einem Portfolio.Die kumulative Qualität der Vermögenswerte.Die Zahl ergibt einmalige Darstellung, wie lange das Vermögenswert weiterhin Einkommen generieren wird, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte gesund bleiben.Die Überprüfung der durchschnittlichen Durchschnittsreife im Laufe der Zeit kann ein noch klareres Bild der langfristigen Auszahlung der Sicherheit geben, um die Gesundheit der Vermögenswerte zu erhalten, die zugrunde liegen.

Der Begriff gewichteter Durchschnittsreife wird auch auf eine Berechnung angewendet, die verwendet wirdBindungen bewerten.Diese Berechnung wird als Macaulay -Dauer bezeichnet und nach dem Ökonom Frederick Macaulay benannt, und soll das Risiko einer Änderung der Zinssätze für den Wert einer Anleihe berücksichtigen.Macaulay stellte fest, dass ungewichtete Durchschnittswerte nicht hilfreich waren, um solche Risiken vorherzusagen.Seine Anleihedauer rägt den Cashflow der Anleihe mit seiner Rendite bis zur Fälligkeit, multipliziert sie zum Zeitpunkt des Cashflows und teilt diese nach dem Preis der Anleihe.