¿Qué son los retornos rodantes?
Los retornos continuos proporcionan información sobre el retorno de una inversión en una serie de períodos de tiempo superpuestos, anualizados para estandarizar los resultados. Esto puede resaltar aspectos de la imagen más grande que pueden no ser evidentes al observar otras formas de datos de retorno. Los inversores pueden calcular la suya o usar una herramienta que lo haga por ellos; Muchos sitios web de inversiones tienen estos datos disponibles, por ejemplo. Algunas compañías también pueden discutir los rendimientos ondulantes en sus informes anuales, aunque deben revisarse con una nota de precaución.
Cuando miran puramente los rendimientos anuales, es posible perder los patrones; Un año, una empresa puede hacerlo muy bien, por ejemplo, porque tenía varios meses muy fuertes y algunos malos. Con los rendimientos ondulantes, el inversor calcula los rendimientos anualizados para un conjunto de períodos consecutivos, como 2008-2013, y luego mira otro conjunto, 2009-2014, 2010-2015, etc. Este ejemplo en particular implica rendimientos rodantes de cinco años, donde mira el inversorS en el rendimiento en el transcurso de cinco años.
Estos datos más profundos pueden proporcionar información contextual más importante. El inversor no solo se ve de año en año, sino de un período a otro, como el rendimiento de marzo a marzo y abril a abril. Esto puede ayudar a las personas a ver patrones que serían enterrados en otras formas de datos. Por ejemplo, una empresa que parece tener un rendimiento mediocre en realidad podría surgir como una inversión fuerte y consistente que está menos sujeta a la volatilidad a largo plazo.
Este enfoque para el análisis de inversión es el más adecuado para las inversiones a largo plazo. Para las personas que buscan opciones a corto plazo, puede ser menos apropiado. Además, las personas deberían revisar los retornos rodantes cuidadosamente para ver si están siendo manipulados para parecer más favorables. Las fechas de inicio y finalización se pueden elegir con una agenda calculada en mente, como omitir un mal período que podría sesgar los resultados. Cuando RollLos rendimientos de ING se utilizan para presentar información sobre una inversión, puede ser una buena idea expandir los parámetros para ver si la imagen sigue siendo tan soleada después de un período más largo.
Los gráficos de rendimientos ondulantes para las principales inversiones e índices de mercado a menudo están disponibles de forma gratuita de publicación financiera. Los sitios web dedicados a la investigación y la educación de los inversores pueden permitir a las personas seleccionar entre una variedad de inversiones y períodos para generar sus propios gráficos de rendimientos rodantes utilizando datos de archivo que pueden retroceder durante décadas. Estos pueden ser útiles para las personas que consideran grandes inversiones a largo plazo.