¿Qué es una mariposa extendida?
La propagación de la mariposa es una propagación de opciones que está orientada a incurrir solo en una cantidad limitada de riesgo, mientras que tiene el potencial de proporcionar una pequeña cantidad de ganancias de la estrategia. Esencialmente, la propagación de la mariposa implica la combinación de una propagación del oso con una extensión de toro, y requiere seguir un proceso estricto para maximizar la posibilidad de obtener ganancias y aún así limitar el riesgo.
El proceso real de ejecutar una propagación de mariposa implica tres precios diferentes de sorteo junto con dos transacciones más bajas que son parte del componente de propagación de toro y dos transacciones más altas organizadas en una difusión de osos. Las operaciones se pueden organizar en varias combinaciones de puts y llamadas, dependiendo de las circunstancias y la configuración exacta que se anticipa que tiene la mejor oportunidad de obtener ganancias. La mayoría de los analistas están de acuerdo en que hay cuatro combinaciones de puts y llamadas que darán como resultado una propagación de mariposa.
Un requisito básico de la extensión de mariposa es ARRAnge la compra y la venta para que involucren una variedad de mercados y varias fechas de vencimiento diferentes. Dos de las opciones deberían tener un precio de ejercicio más alto. La ejecución del toro y los spreads para lograr la propagación de la mariposa se realiza con la esperanza de que el precio de las acciones subyacente se mantenga estable, ya que esto dará como resultado una ganancia modesta del ingreso premium que se realiza en la combinación de las opciones.
Si bien es importante tener en cuenta que la propagación de la mariposa está diseñada para ser una táctica de inversión relativamente segura, existe cierto potencial de pérdida. Sin embargo, si el procedimiento se sigue de cerca, y la combinación correcta de valores se utiliza en la propagación de la mariposa, las posibilidades de crear una pequeña ganancia son muy buenas. Como estrategia de inversión para personas que tienden a ser algo conservadoras con la inversión, pero quieren hacer algún intento de probar algo un poco diferenteErent, la propagación de la mariposa es una excelente opción.