¿Qué es una nota convertible?

Una nota convertible es una inversión que un inversor puede cambiar por acciones en algún momento en el futuro. La mayoría de los instrumentos convertibles comienzan como bonos corporativos emitidos por una organización. Los bonos tienen una tasa de interés baja, ya que la compañía no deseará altas tasas de interés para futuros pagos antes del intercambio del instrumento en acciones. Los inversores nacionales e internacionales pueden aprovechar estas inversiones. Los mercados de inversión de los Estados Unidos, Japón, Canadá, Europa y Asia y tienen una amplia oferta de instrumentos de notas convertibles que los inversores pueden comprar con la esperanza de una futura bolsa de valores.

Aunque estos instrumentos de inversión suenan muy atractivos, tienen algunas desventajas además de sus ventajas. La primera ventaja para la compañía es la capacidad de ofrecer bajas tasas de interés en los bonos. Los inversores compran estas inversiones en función de la esperanza de una futura bolsa de valores, no una fecha de cambio planificada. Por lo tanto, la empresa puede participar en la deuda financing con bajos pagos de intereses sobre la deuda. Esto aumenta el retorno de la inversión para los instrumentos de nota convertibles vendidos. Otros inversores y revisores de la compañía verán este rendimiento como algo bueno, ya que los bonos no pesarán demasiado en las ganancias, activos u otra información financiera de la compañía.

Otra ventaja es la capacidad de eliminar instantáneamente la deuda de los libros de contabilidad de la compañía. La alta deuda que figura en el balance general de la compañía nunca es buena. Sin embargo, a través de la venta de notas convertibles, la compañía puede convertir un gran fuck de bonos en acciones y la deuda desaparecerá con el golpe del lápiz de un contador. Si bien la compañía tendrá que hacer una divulgación en los estados financieros para explicar esta transacción a todos los inversores, la conversión permite la reducción de la deuda de una transacción de nota convertible para eliminar menos valor de los activos de la compañía.P>

Una desventaja significativa para la conversión de instrumentos de nota convertibles a stock es la dilución del valor actual del accionista. Todos los accionistas, desde inversores individuales hasta instituciones financieras, tendrán su caída total de valor de inversión a medida que más acciones ingresen al mercado desde las notas convertibles. A los accionistas actuales a menudo no les gustará la noción de perder valor a través de esta conversión. Una forma en que los inversores pueden mitigar esta pérdida de valor es comprar una parte de los bonos convertibles ofrecidos por la compañía. Cuando se produce la conversión, el valor total de la acción debe tener menos efectos negativos de los enlaces convertibles a la Bolsa de Valores Comunes.