¿Qué es un retorno acumulativo?
Un rendimiento acumulativo es la cantidad total de rendimiento generado por una inversión dentro de un marco de tiempo específico. Este tipo de rendimiento permite las ganancias y pérdidas que se incurren durante el período bajo consideración, y basa la cuenta final de la diferencia de valor desde el comienzo de ese período hasta la última fecha del mismo período. Por lo general, un rendimiento acumulativo se presenta como un porcentaje en lugar de un monto en dólares.
Hay alguna diferencia en qué factores se consideran al determinar el rendimiento acumulativo de una inversión. En algunas situaciones, los dividendos ganados también se incluyen en el cálculo. Esto es cierto incluso si los dividendos se usan para la reinversión en acciones adicionales. En otros momentos, el enfoque está en el aumento o disminución real en el precio de cada unidad o participación de la inversión que se mantiene durante todo el marco de tiempo. Ambos métodos se consideran medias legítimas para calcular este tipo de retorno. Por esta razón, es importante to Identificar cuáles de las dos fórmulas se emplean en una situación dada. Los analistas a veces prefacieron la presentación de un rendimiento acumulativo definiendo los supuestos o el proceso específico utilizado para llegar a la figura.
A menudo, se anualiza un rendimiento acumulativo. Es decir, el período bajo consideración es normalmente doce meses consecutivos o un año calendario real. Por ejemplo, el período puede comenzar con el 1 de septiembre de un año y concluir el 31 de agosto del año siguiente. El período de tiempo también puede comenzar el 1 de enero y finalizar el 31 de diciembre del mismo año. Cuando el rendimiento acumulativo se anualiza, a veces se conoce como un rendimiento compuesto, aunque existe cierta controversia sobre si los dos términos deben usarse indistintamente cuando se refieren a un período anual.
Hay situaciones en las que los inversores considerarán el rendimiento acumulativo por un período más corto of tiempo. No es inusual que los inversores observen de cerca el rendimiento generado durante un trimestre determinado, o durante los primeros seis meses que se realiza una inversión. Esto es útil, ya que el inversor puede tener una idea de qué tan bien está funcionando la inversión, y si ese nivel de rendimiento está dentro de las expectativas razonables. Si es así, el inversor continuará aferrándose a la inversión. Si el cálculo del rendimiento acumulativo indica que la inversión no está generando una cantidad equitativa de rendimiento, se puede vender y el inversor puede buscar una oportunidad que promete obtener un rendimiento más atractivo.