¿Qué es una relación deuda/activo?
La relación deuda/activo es una medida de la salud financiera general de una empresa. Se determina dividiendo el valor total de los activos por la deuda total o pasivos. El número que produce les dice a los inversores una serie de cosas.
Si el número de relación de deuda/activo es superior a uno, los inversores saben que más de los activos de la compañía están financiados por la deuda en lugar de la equidad. Si el número está por debajo de uno, lo contrario es cierto. Si el número está demasiado por encima de uno, esa puede ser una señal para los inversores que la compañía tiene demasiada deuda y no vale la pena el riesgo, a pesar de lo que pueden ser los activos.
Por ejemplo, si la compañía de widget A tenía activos de $ 1.5 millones de dólares (USD), pero una deuda de $ 1 millón de USD, su relación deuda/activo sería 0.66. Para muchos inversores, este puede ser un número atractivo. Sin embargo, si Widget Company B tiene activos de $ 1 millón de USD y una deuda de $ 1.5 millones de dólares, tiene una relación deuda/activo de 1.5.
La relación deuda/activo más baja para Widget Company B podría poner a muchos inversores nerviosos. De estoRe, a la mayoría de las empresas les gustaría mejorar ese número, si es posible. Si una empresa está demasiado endeudada, eso podría reducir su clasificación de bonos y significar tasas de interés más altas para cualquier deuda futura. Eso puede prohibir que la compañía busque préstamos futuros o, como mínimo, conduzca a un mayor costo de hacer negocios.
Hay cosas que una compañía puede hacer para mejorar su relación deuda/activo, como un intercambio de capitalización de deuda, un problema de acciones adicional o que la venta de activos para pagar parte de la deuda. Las empresas elegirán varias estrategias dependiendo de las circunstancias y cuánto desean mejorar ese número de relación de deuda/activo. Algunas compañías pueden estar casi donde quieren estar y pueden manejar la reducción de la relación con capital ya disponible.
Algunas compañías logran hacerlo bien con una mayor relación deuda/activo. Esto podría deberse a una serie de razones. Primero, la compañía puede estar en una industria que NATUralmente conlleva una relación tan alta como un costo de hacer negocios. Compararlo con sus competidores probablemente revelará eso. En segundo lugar, puede haber completado una gran adquisición en el pasado reciente, lo que podría generar esos números de manera temporal. Al final, si bien la relación deuda/activo es una buena guía, debe considerarse dentro del contexto de la situación específica de la Compañía.