¿Qué es una seguridad registrada?
En los Estados Unidos, según las disposiciones de la Ley de Valores de 1933, los valores ofrecidos para la venta al público deben estar registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), o eximidos de los requisitos de registro de la Ley. Una seguridad registrada es un instrumento financiero cuyo emisor ha cumplido con los requisitos de registro de la Ley. Un emisor de una seguridad registrada debe presentar una declaración de registro integral ante la SEC antes de ofrecer los valores para la venta al público. El propósito de la declaración de registro es proporcionar a los inversores potenciales información suficiente sobre la oferta de la Compañía, los valores para la venta, para que puedan tomar una decisión de inversión informada.
El emisor de una seguridad registrada debe cumplir con los requisitos de divulgación obligatorios de la Ley. Un emisor corporativo debe proporcionar, en la declaración de registro, información detallada sobre la Compañía, su negocio y cualquier Riesgo Ass.Ociado con la empresa y los valores que se ofrecen. Se deben proporcionar estados financieros auditados, así como información sobre los salarios ejecutivos y cualquier subvención de opciones sobre acciones a funcionarios ejecutivos o directores. Sin embargo, la aprobación de la declaración de registro de la SEC no es un respaldo de la seguridad registrada. Si la declaración de registro contiene errores materiales o tergiversaciones con respecto a la oferta, el emisor puede estar sujeto a responsabilidad por fraude de conformidad con las disposiciones de la Ley.
Hay varias exenciones disponibles en los requisitos de registro de la Ley. Los valores ofrecidos a la venta exclusivamente a los residentes de un estado están exentos. También está exenta una oferta privada o limitada de valores a un pequeño grupo de inversores sofisticados. La mayoría de los emisores que confían en la exención de oferta privada ofrecerán valores a la venta solo a AcreditEd Investors . Un inversor acreditado es un individuo que, en virtud de su sofisticación o experiencia comercial de inversión, es capaz de determinar independientemente los méritos subyacentes de la oferta y cualquier riesgo asociado.
.Para calificar como inversor acreditado, un individuo debe demostrar que tiene un cierto patrimonio neto, así como una experiencia de inversión suficiente, de modo que es capaz de determinar los méritos de la oferta. A pesar de que no están obligados a presentar una declaración de registro detallada ante la SEC, la mayoría de los emisores que confían en una de las exenciones de las disposiciones de registro de la Ley, sin embargo, proporcionarán a los inversores un memorando de oferta privada. El memorándum de oferta privada generalmente describirá el negocio y cualquier riesgo inherente asociado con la oferta de valores.