¿Qué es un tamaño de activo?
Un tamaño de activo es el valor de mercado total de las diversas inversiones que se encuentran en la cartera de un fondo mutuo. El término a veces se usa indistintamente con activos totales o activos netos totales al describir el tamaño del fondo y sus tenencias. Evaluar el tamaño del activo va más allá de simplemente mirar el valor acumulativo de las inversiones del fondo mutuo, ya que la información puede ser útil para determinar qué tan bien el conjunto actual de tenencias está trabajando para permitir que el fondo alcance sus objetivos establecidos.
Los inversores generalmente entienden que tener una gran cartera de inversiones no significa necesariamente que la cartera sea más eficiente o mejor que una cartera diferente. La idea es garantizar que cada uno de los activos involucrados esté en línea con el estilo de inversión del fondo. Si la naturaleza de una inversión dada, o la entidad que emite la inversión, debe cambiar de una manera que no esté de acuerdo con el estilo financiero del fondo, entonces debe ser reemplazada.El reemplazo se puede lograr al operar por otra inversión que cumple con el estilo de inversión, o adquiriendo más interés en una inversión que ya se encuentra dentro de la cartera.
Esto significa que determinar el tamaño del activo puede ser muy útil cuando se trata de la gestión de la cartera de fondos mutuos. El administrador del Fondo no solo quiere asegurarse de que el retorno realizado de cada inversión cumpla o exceda el rendimiento proyectado, sino también que el nivel de riesgo y las perspectivas futuras de la inversión probablemente ayuden al Fondo a acercarse a sus objetivos.
Si hay signos de que uno o más activos en poder del fondo mutuo se ajustan al estilo y a los administradores del fondo, los cambios generalmente se realizan en un período de tiempo relativamente corto. Si esos cambios no tienen lugar, esos activos podrían producir un efecto negativo en el valor del activo neto del problema de las accionesD por el fondo mutuo. Dado que el valor de los activos netos tiene que ver con el valor por acción de las acciones emitidas por el fondo mutuo, mantener el saldo de activos más eficiente es esencial para mantener el fondo atractivo para los inversores y generar una cantidad decente de rendimientos de NAV.
El tamaño del activo es esencial cuando se trata de identificar el tamaño correcto de cualquier fondo mutuo. Para los fondos que funcionan en segmentos de mercado más grandes, como el mercado monetario o los fondos índices, una base de activos más grande suele ser un enfoque excelente, ya que puede ayudar a proteger el fondo de situaciones en las que se lleva a cabo el comercio de bloques. Sin embargo, un fondo mutuo más pequeño puede encontrar que asumir demasiados activos diferentes puede hacer que el fondo sea difícil de administrar de manera eficiente, lo que lleva a un menor rendimiento de las inversiones. Cuando se encuentra que el tamaño del activo y el estilo de inversión de un fondo mutuo son incompatibles, el fenómeno de la hinchazón de activos, o demasiados activos para manejar, pueden de hecho expulsar a los inversores que de otro modo habrían estado interesadosen participar en el Fondo.