¿Qué es el arbitraje estadístico?
El arbitraje estadístico es una situación en la que existe una disparidad entre el precio "natural" de un activo, basado en su valor inherente y su precio de mercado real. Algunos comerciantes intentarán aprovechar esta disparidad en la creencia de que pueden beneficiarse cuando se corrige. Hay una escuela de pensamiento que en el papel, un comerciante siempre terminaría obteniendo ganancias del arbitraje estadístico. En realidad, sin embargo, los recursos limitados o los eventos inesperados pueden limitar su capacidad de hacerlo.
La frase "arbitraje estadístico" normalmente se especifica para distinguirlo del arbitraje más general. Esto simplemente se refiere a la técnica de aprovechar una disparidad entre dos mercados. Un ejemplo sería donde una acción tiene un precio mucho más alto en el mercado de valores de un país que en otro. Teóricamente, un comerciante podría obtener una ganancia garantizada comprando acciones en un mercado e venderlo inmediatamente en otro. En la práctica, esta garantía está limitada por los costos de transacción y el RISk que los precios pueden cambiar entre comprar y vender el activo.
Con el arbitraje estadístico, la disparidad no es entre diferentes mercados, sino más bien entre el precio actual de un activo y su valor subyacente. Un ejemplo muy generalizado sería con las acciones de una empresa. Si bien el precio del mercado está determinado por la demanda y la oferta entre los comerciantes, la acción tiene un valor inherente basado en los dividendos que paga a los titulares y cómo esto se compara con otras inversiones. Algunos cambios en el precio del mercado pueden deberse a medidas externas y temporales, como buenas o malas noticias en la industria relevante.
Un comerciante que realiza trabajos de arbitraje estadístico sobre la base de que, en última instancia, los precios de los activos volverán a su valor subyacente. Cuando existe una disparidad, por lo tanto, pueden esperar un cambio futuro en los precios y tener como objetivo obtener ganancias en consecuencia. Normalmente, tales comerciantes usarán cientos de diferentesNT stocks para minimizar los riesgos que eventos inesperados evitan que las acciones individuales regresen a su precio "natural" lo suficientemente rápido como para evitar que el comerciante pierda.
El arbitraje estadístico también puede simplemente significar alguna forma de desequilibrio de los valores que normalmente se esperarían. El ejemplo principal de esto sería en juegos de casino, como la ruleta. Por ejemplo, un jugador que apuesta por Red ganaría dos veces su participación si adivina correctamente. Debido a que la rueda tiene un 0 no remunerado, las probabilidades de adivinar el color correctamente son ligeramente más bajas que uno de cada dos. Esta disparidad, conocida como la ventaja de la casa, es una forma de arbitraje estadístico.