¿Cuál es la conexión entre el retorno de la equidad y el costo de la equidad?
Los índices de rentabilidad determinan el rendimiento de una empresa sobre las ganancias, aunque no se centran completamente en los márgenes de ganancias. Dos atributos comunes incluidos en el análisis de rentabilidad incluyen el rendimiento de la equidad y el costo de la equidad. El rendimiento del capital es una medición que compara los ingresos netos de la Compañía con el capital de los accionistas que se necesita para generar este ingreso. El costo del capital representa cuánto debe pagar una empresa para generar los ingresos, que es el capital externo de los accionistas. Existe una conexión entre los dos atributos, ya que una empresa no puede tener una sin la otra.
El rendimiento básico de la fórmula de capital divide el ingreso neto por el capital de los accionistas promedio del balance de la compañía. La equidad promedio de los accionistas es simplemente el patrimonio de los accionistas principiantes más el patrimonio de los accionistas finales divididos por dos. Estas dos cifras a menudo provienen de los estados financieros de fin de año de una empresa. Las empresas usan la información para evaluar cuán eficientemente usanfondos. Los rendimientos más altos son típicamente mejores, ya que esto significa que la compañía es buena para obtener rendimientos financieros.
El costo del capital es un poco diferente en términos de un cálculo general para una empresa. Si bien el costo total puede representar la cantidad de capital necesaria para financiar un solo proyecto, el costo del capital de los accionistas es un modelo de capitalización de dividendos. En términos de medición de rentabilidad, esta última fórmula es dividendos por acción divididos por el valor de mercado de las acciones más la tasa de crecimiento de dividendos. Esta fórmula incluye la demanda de los inversores de remuneración al arriesgar sus fondos en un negocio. Sin embargo, hay otros modelos para medir el costo de capital de una empresa.
Una empresa a menudo revisa su retorno sobre el patrimonio y el costo de la equidad en varios momentos durante sus operaciones. Este análisis en tiempo real garantiza que la empresa siga siendo rentable a través de cada conjunto importante de operaciones o proyectos. Por ejemplo, unLa empresa que paga dividendos abundantes o que experimenta una alta tasa de crecimiento de dividendos a menudo tiene mayores costos que necesita cubrir con sus ingresos netos, por lo que es posible que el costo de capital de una empresa reduzca sus ingresos netos.
Los inversores también pueden calcular estos números para una empresa. La información tomada de los estados financieros publicados públicamente contiene la información necesaria para este proceso. Ayuda a los inversores a seleccionar las acciones más rentables para invertir fondos para posibles rendimientos financieros.