Was ist eine synthetische Schuldenverpflichtung?

Eine synthetische Schuldenverpflichtung ist ein derivates Finanzinstrument, das Investitionen in die SWAPS aus Kreditausfall und andere Nicht-Cash-Vermögenswerte ermöglicht, um festen Einkommensvermögen ausgesetzt zu sein.Während ein Kreditausfall -Swap mit einem sehr hohen Risiko eine einzelne Sicherheit ist, beinhaltet eine synthetische Sicherheitsverpflichtung ein Portfolio dieser Wertpapiere.Das Instrument kann in Tranchen mit unterschiedlichem Risiko eingeteilt werden, sodass Anleger das Risiko auswählen können, für das sie bereit sind, ausgesetzt zu werden.Die synthetische Schuldenverpflichtung ermöglicht es den Anlegern daher, aus den zugrunde liegenden festen Einkommensgütern das Engagement der Einkommensströme zu erhalten und gleichzeitig ein akzeptables Risiko zu erreichen.

Eine synthetische Sicherheitsverschuldung würde normalerweise nicht an einer Börse gehandelt werden.Finanzintermediäre wie Investmentbanken und Hedgefonds können an der Auswahl von Referenzpapieren wie Kreditderivaten und der Auswahl der Gegenparteien beteiligt sein.Einige synthetische Schuldenverpflichtungen haben nur eine einzige Tranche.Wenn es eine Reihe von Tranchen gibt, leisten die Investoren, die niedrigere Tranchen halten, eine erste Zahlung.Höhere Tranchen, die riskanter sind, erfordern diese anfängliche Zahlung nicht immer.Das Eigenkapital oder das Mezzanin, Tranches enthalten tendenziell einen kleineren Teil der fiktiven Betrag des Referenzportfolios, aber sie werden wahrscheinlich auch den größten Teil des Kreditrisikos tragen.Die Form regelmäßiger Zahlungen.Die Verwendung von Kreditausfall -Swaps oder anderen Kreditderivaten trägt dazu bei, dass Anleger eine hohe Rendite erzielen, aber auch ein hohes Risiko besteht.Die zugrunde liegenden Vermögenswerte in Bezug auf diese Kreditausfall -Swaps können einen hohen Ausfallsatz haben.Wenn eine Reihe negativer Kreditereignisse mdash;wie Insolvenz oder Nichtbezahlung mdash;Schließen Sie dann die Anleger für Verluste, die viel höher als ihre anfänglichen Investitionen sind.

Zu den Vorteilen einer synthetischen Sicherheitsverpflichtung gegenüber Anlegern gehören die Flexibilität für Anleger, ein höheres oder niedrigeres Risiko einzugehen, das den verschiedenen Tranchen entspricht.Die Zeitspanne, für die die Verpflichtung der synthetischen Sicherheiten der Sicherheiten des Schuldtichs gehalten wird, kann ziemlich kurz sein, und dies kann für einige Anleger von Vorteil sein.Unternehmen, die eine große Anzahl von Handelskrediten innehat, können ihre Position durch die Verwendung synthetischer Sicherheitenverpflichtungen absichern, während diese Instrumente auch von Spekulanten verwendet werden können, um ein hohes Einkommen mit entsprechendem Risiko zu erzielen.