Quelles sont les différences entre les prises de contrôle et les acquisitions?

La consolidation est fonction des marchés des capitaux.Cela peut arriver sous forme de fusions, de prises de contrôle ou d'acquisitions.L'une de ces termes peut vraiment être utilisée pour décrire une transaction où deux sociétés combinent des entreprises ou une entreprise est absorbée par une autre.La vraie différence entre les prises de contrôle et les acquisitions est que l'ancien type a plus de tendance à être une transaction hostile dans laquelle la société cible peut ne pas vouloir être acquise.Une acquisition, en revanche, peut être une fusion amicale d'égaux.

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles un accord peut devenir hostile ou être façonné comme une prise de contrôle hostile des premières discussions.La société cible et son conseil d'administration peuvent simplement préférer ne pas être acquises.Une combinaison de deux entreprises où il y a un chevauchement ou des redondances pourrait entraîner des licenciements de haute direction ou d'autres employés.La société cible peut également penser que la valeur de l'offre est trop faible, tandis que la société de rachat tente de manière opportuniste d'acheter l'objectif à un prix de bonne affaire.

Dans une acquisition amicale, un conseil d'administration de la société cible pourrait être publié publiquement en tandem avec l'approbation des gestions.Les défenseurs des prises de contrôle et des acquisitions pourraient soutenir un accord car les deux sociétés combinées pourraient être plus compétitives dans une industrie que l'un ou l'autre ne pourrait être seul, par exemple.En outre, dans un accord convivial, un certain type d'arrangement est probablement fait avec la haute direction afin que les cadres clés de la société cible soient conservés à une certaine mesure.Le soutien du conseil d'administration du début influence généralement les actionnaires, qui votent sur les prises de contrôle et les acquisitions, pour accueillir également l'accord.

Les prises de contrôle et les acquisitions exigent l'accord majoritaire d'un conseil d'administration et des actionnaires, une approbation décidée par un vote.Une raison pour laquelle les actionnaires pourraient vouloir un accord que la direction ne fait pas est dû aux bénéfices.Dans ce type de transaction, une société de prise de contrôle soumet un prix d'achat qui comprend des espèces, des actions ou les deux.Tout actions dans un prix d'offre de prise de contrôle a un certain type de prime qui y est intégrée en plus de l'endroit où l'action se négocie sur les marchés publics, et les actionnaires devraient bénéficier de la différence.

Dans les prises de contrôle et les acquisitions, la société d'acquérir hérite à la fois l'entreprise et les passifs de l'objectif.Des passifs ou des dettes excessifs concernant les actifs pourraient rendre une entreprise cible plus vulnérable et également donner à l'entreprise d'acquérir plus de levier dans la négociation d'un prix.Si une entreprise est en détresse financière, elle est plus sensible à une prise de contrôle hostile par rapport à une acquisition amicale.