Qu'est-ce qu'un rachat ciblé?

Les rachats ciblés sont des stratégies qui sont parfois utilisées pour faire dérailler une tentative de prise de contrôle hostile et conserver le contrôle d'une société.La méthode exacte d'un rachat ciblé implique généralement d'acheter suffisamment les actions émises pour regagner des intérêts contrôlants dans la société et a donc suffisamment de votes pour les actionnaires pour empêcher l'acquisition hostile d'avoir lieu.Dans la plupart des cas, le rachat des actions en circulation est effectué en offrant plus que le prix du marché actuel pour chaque part des actions qui est rachetée.

Un rachat ciblé peut impliquer de travailler autour du Raider de l'entreprise pour acquérir autant d'actions en circulation que possible.Cela signifie généralement offrir aux actionnaires plus pour chaque action que le Raider n'est disposé à offrir.Avec de la chance, la société peut acheter suffisamment d'actions avant que le Raider n'ait acquis un montant de stock de contrôle et empêche essentiellement la tentative de prise de contrôle de poursuivre.

À ce stade du rachat ciblé, la société peut approcher le Raider des entreprises et faire une offre sur toutes les actions que le Raider a acquises jusqu'à ce moment.Si le prix par action est attrayant pour le Raider, il peut choisir de vendre les actions à la société émettrice et d'abandonner la tentative de prise de contrôle.Lorsque cela a lieu, le rachat ciblé peut être considéré comme un succès.

Cependant, si le Raider n'est pas satisfait du prix par action offert par l'entreprise, la situation peut devenir une impasse.Lorsque ce type de situation se produit, la Société peut choisir de combiner les efforts de rachat ciblés avec une autre stratégie, tels que la création d'une société de portefeuille qui reçoit toutes les actions acquises et commence le processus de convertissement en un plan d'actionnariat des employés.Dans ces conditions, le Raider doit généralement accepter un prix de valeur marchande juste pour les actions sous son contrôle, ou ils présentent le risque de devenir sans valeur une fois que le gouvernement approuve le plan de conversion des actions.

Les prises de contrôle hostiles sont une réalité dans les affaires modernes aujourd'hui.Selon la position de l'entreprise qui est attaquée, un rachat ciblé peut être une décision sage.Cependant, il y a des incidences où une tentative de rachat ciblée peut être futile, par exemple lorsque le Raider de l'entreprise est déterminé à acquérir la société pour démanteler, ou lorsque la société n'a pas les ressources nécessaires pour augmenter suffisamment de capitaux pour racheter les actions.