Qu'est-ce que la qualité des bénéfices?

La qualité des bénéfices est un terme utilisé pour décrire comment les revenus sont comptabilisés dans un processus comptable.La définition de la qualité des gains est importante pour le processus de compréhension exactement de la façon dont les revenus générés sont survenus, ce qui peut parfois donner des idées sur la façon de s'appuyer sur ces méthodes.Selon l'issue de cette évaluation des bénéfices, la valeur des actions de la société peut être justifiée ou considérée comme sous-évaluée ou surévaluée.

Bien qu'il existe différentes façons de déterminer la qualité des bénéfices, une approche de base prévoit de définir une source de bénéfices donnée comme de haute qualité ou de faible qualité.Les revenus de haute qualité résultent d'un flux de trésorerie solide et cohérent, souvent associé à des normes comptables qui sont considérées comme quelque peu conservatrices.Les revenus de faible qualité seraient généralement liés à une sorte de facteur artificiel, tels que les tentatives de comptabilité créative ou l'impact d'une augmentation soudaine de l'inflation sur le coût des produits finis offerts à la vente.Bien que les facteurs artificiels tels que les changements dans l'économie générale auront un certain impact sur les résultats de la plupart des entreprises, l'objectif est de déterminer si cet effet est suffisant pour compenser le flux de trésorerie par ailleurs fort qui est le signe d'une entreprise en bonne santé.

La distinction de la qualité des bénéfices est très importante, car l'identification de chaque source de bénéfices en tant que qualité élevée ou de faible qualité facilite la détermination si la valeur actuelle des actions de la société a un soutien adéquat.Par exemple, si la qualité des bénéfices d'une entreprise est principalement basée sur des flux de trésorerie solides, il y a de fortes chances que les actions émises aient un soutien adéquat et que le prix actuel par action soit justifié.Dans le même temps, si la rentabilité apparente d'une entreprise est davantage due au fait qu'elle utilise une éthique comptable qui est légale mais quelque peu discutable, générant efficacement l'illusion de bénéfices plus élevés, alors il y a de bonnes chances que le cours de l'action soit associéAvec la société, les actions ne sont pas raisonnables et les actions sont surévaluées.

Une partie du processus de sélection des investissements judicieusement consiste à vérifier la qualité des bénéfices associée à une entreprise donnée avant d'acheter réellement l'une de ses actions en circulation.Bien qu'il existe des exceptions, les entreprises qui ont tendance à avoir de faibles flux de trésorerie et sont quelque peu créatives dans la façon dont les chiffres des bénéfices ne constitueront pas un investissement sûr.Pour cette raison, de nombreux investisseurs considéreront une entreprise avec un flux de trésorerie constant et un processus comptable qui fournit une divulgation complète pour être une meilleure opportunité d'investissement.