Comment la valeur d'une obligation est-elle déterminée?

Avec tant d'émissions d'obligations différentes disponibles aujourd'hui, de nombreux investisseurs pour la première fois ne savent pas comment déterminer la valeur d'une obligation.Heureusement, le calcul des valeurs des obligations est un processus relativement simple qui se concentre sur la compréhension de deux facteurs clés: le montant des intérêts que l'émission obligataire paie et l'état actuel de l'économie.Voici ce que vous devez faire pour déterminer la valeur réelle d'une obligation.

L'une des caractéristiques du taux d'intérêt appliqué à une obligation ou un groupe d'obligations particulière est que le taux n'est pas soumis à la modification, à moins de tentatives de l'émetteur pour renverser l'émission d'obligations en une nouvelle offre.Cela n'est pas vrai pour les autres taux d'intérêt qui s'appliquent à d'autres types d'investissements.Cela signifie qu'il y a de fortes chances que le taux d'intérêt enfermé sur une émission d'obligations particulière puisse être plus élevé que les revenus d'intérêts qui pourraient être gagnés avec d'autres options d'investissement.Lorsque cela se produit, les investisseurs sont prêts à payer plus pour acheter l'émission d'obligations, ce qui à son tour augmente la valeur d'une obligation.

Il s'agit d'un concept important à saisir lorsqu'il s'agit de faire un calcul de liaison précis.En comprenant que les intérêts gagnés par l'obligation resteront constants tandis que d'autres facteurs varieront, il est facile de voir comment la valeur de la caution pourrait fluctuer à mesure que l'économie change.Lorsque les taux d'intérêt offerts par les banques et autres chutent, la valeur d'une émission obligataire augmente en comparaison.Dans le même temps, si les conditions économiques actuelles entraînent une augmentation des taux d'intérêt variables, la valeur des obligations diminuera et deviendra moins attrayante pour les acheteurs potentiels.

Projection de la valeur d'une émission obligataire avant d'effectuer l'achat réel est important.Par exemple, une obligation qui prendra cinq ans à mûrir peut offrir un taux d'intérêt attractif, sur la base des conditions économiques actuelles.Cependant, s'il y a de fortes chances que l'économie subisse une période d'inflation trois ans après l'achat, la valeur relative de l'obligation pendant cette période inflationniste pourrait être considérablement diminuée.En fait, la valeur de l'obligation peut diminuer au point que l'émission d'obligations n'est pas une bonne option par rapport aux autres options d'investissement.Lorsque c'est le cas, l'investisseur peut atteindre un meilleur rendement en investissant dans des obligations qui mûriront avant le début de la période d'inflation projetée, puis réduisent les bénéfices en investissements susceptibles de bien fonctionner pendant la période inflationniste.

Comme pour de nombreuses stratégies d'investissement, il est important de gérer l'activité d'investissement afin que l'investisseur réalise le plus grand rendement possible.En comprenant comment déterminer la valeur d'une émission d'obligations sur la durée de vie de l'obligation ainsi que la valeur de l'obligation au point d'achat, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus instruites sur ce qui devrait et ne devrait pas être ajouté au portefeuille.