En finance, quelles sont les options de qualité?

Également connu sous le nom d'options de swap, les options de qualité sont des investissements qui offrent les choix des vendeurs en ce qui concerne les livrables associés à des contrats à terme sur les notes du Trésor ou les obligations de Trésor.Les options choisies doivent être conformes aux conditions et dispositions qui régissent le contrat entre l'acheteur et le vendeur.Cette approche prévoit de décider si l'acheteur sera un payeur de taux fixe ou un récepteur à taux fixe.

Afin de comprendre les choix associés à des options de qualité, il est important de comprendre comment les obligations du Trésor et les billets de trésorerie sont structurés.Les obligations du Trésor sont des titres de créance émises par le gouvernement américain.Les obligations ont un taux d'intérêt fixe et nécessitent normalement plus de dix ans pour mûrir.Les paiements d'intérêts sont calculés sur une base semestrielle, les revenus des intérêts soumis aux impôts au niveau fédéral uniquement.Les billets de trésorerie ont également des taux d'intérêt fixes et mûrissent à un moment donné entre un an et dix ans.Comme l'obligation du Trésor, le billet suscite des intérêts tous les six mois et est soumis à des impôts fédéraux mais pas à des impôts étatiques ou locaux.

Dans le cadre de l'accord qui régit l'achat d'options de qualité, le vendeur peut déterminer si l'acheteur est un payeur de taux fixe ou un récepteur à taux fixe.Dans le cas de l'obligation du Trésor, le récepteur fonctionnerait plus ou moins comme une option d'appel, tandis que le payeur serait dans le sens d'une option de vente.À un certain point spécifié au cours de la durée de sécurité, l'acheteur a la possibilité de saisir le type d'échange spécifié décrit par l'acheteur.En retour, l'acheteur bénéficie de l'avantage d'une option de prime sur les options de qualité hautement compétitives.Cette prime permet à l'acheteur de vendre les options à un moment spécifié pendant la durée de vie du contrat, généralement avec la possibilité de réaliser un profit décent.

Bien que les options de qualité puissent être lucratives pour toutes les parties concernées, il est toujours nécessaire d'examiner de près l'accord qui régit la transaction et l'application d'intérêt à la valeur nominale de la sécurité.L'investisseur doit s'assurer que la durée de l'obligation ou du billet est acceptable et que le taux d'intérêt est raisonnable avant de poursuivre l'accord.Il est également nécessaire d'identifier exactement quand dans la vie de la sécurité, il est possible d'exercer la possibilité de vendre, si l'acheteur détermine qu'il souhaite le faire.