Dans l'investissement, qu'est-ce que les actions synthétiques?

Le stock synthétique est un actif créé à partir d'une combinaison d'autres formes d'actifs.Une position de stock synthétique est un commerce dérivé conçu pour simuler une position de trésorerie ou de poncée.Le marché des options de capitaux propres est généralement utilisé pour créer une position de stock synthétique, dont la forme la plus courante est construite à l'aide d'options d'échange communes.Des positions de stock synthétique longues et courtes peuvent être créées en utilisant diverses combinaisons de put et d'appels.Ces positions dupliquent les scénarios de profit et de perte de l'actionnariat.

La position longue synthétique des actions est créée en achetant un appel et en vendant un put.L'appel et le put doivent avoir la même expiration et le même prix d'exercice.Aux options en argent (ATM) doivent être utilisées avec un delta très proche de plus ou moins 0,50, le delta de position finale étant nul.Le coût théorique de ce commerce est nul, mais le courtier conservera suffisamment de fonds pour couvrir la courte position en cours d'exercice.

Les positions synthétiques courtes sont créées en achetant un put et en vendant un appel.Les mêmes règles s'appliquent à la date d'expiration et au prix d'exercice.Delta 0,50 put et les appels sont toujours des options ATM, ce qui signifie que le prix d'exercice est très proche de la valeur de trésorerie réelle de l'action sous-jacente.Le coût réel de ce commerce sera un petit débit ou un crédit au compte, mais cela n'inclut pas les commissions de courtier.Le courtier mettra toujours suffisamment de fonds en attente pour couvrir le risque de l'exercice de l'option.Lors de l'ouverture d'une position synthétique longue ou courte, l'investisseur contrôlera 100 actions par contrat.L'investisseur réalisera théoriquement un profit ou une perte identique à une position de trésorerie longue ou courte dans le stock.

L'avantage des positions synthétiques est la capacité de saisir les bénéfices avec un investissement initial plus petit que d'acheter le stock.L'investisseur est également responsable des pertes si l'action prend un changement défavorable de prix.Un autre avantage de la position synthétique à découvert est la possibilité de vendre à découvert un stock quelles que soient les règles de vente à découvert.L'inconvénient des positions synthétiques est l'expiration du contrat.

Les positions des actions synthétiques peuvent être utilisées dans le cadre d'une stratégie de trading complexe.L'investisseur qui possède des actions en dividendes versant des actions à la rémunération pourrait s'attendre à une baisse générale du marché.Au lieu de vendre le portefeuille de production de revenus, le commerçant peut décider de créer une couverture en ouvrant une position synthétique.Cela permettrait au commerçant de profiter des versements de dividendes en cours tout en évitant les pertes en capital en raison de la dévaluation du stock.

De nombreux autres transactions d'options créatives peuvent être basées sur la position des actions synthétiques.L'investisseur pourrait, à tout moment, ajouter un autre commerce d'option à la position synthétique si les conditions du marché changent.L'investisseur pourrait également fermer une étape du commerce créant une position d'option simple.Le trading d'options offre à l'investisseur la possibilité de créer des positions uniques et intéressantes en bourse.