Que sont les systèmes de trading alternatifs?

Les systèmes de trading alternatifs sont des systèmes utilisés pour les titres de négociation.Ils sont approuvés par la Securities and Exchange Commission, mais opèrent en dehors des bourses traditionnelles.Selon l'ATS du règlement de la Securities and Exchange Commission, un système commercial alternatif est «toute organisation, association, personne, groupe de personnes ou système qui constitue, maintient ou fournit un marché ou des installations pour réunir des acheteurs et des vendeurs de titres ou pourSinon, effectuant en ce qui concerne les titres les fonctions couramment remplies par une bourse. »

Un réseau de communication électronique (ECN) est un système de trading alternatif pour les actions et les devises.Un ECN est utilisé pour le trading actif, le système de trading correspondant aux commandes d'achat et de vente.Les commandes qui ne peuvent pas être appariées sont affichées afin que les commandes de correspondance puissent être soumises par des parties intéressées.Les individus ou les courtiers peuvent souscrire à un réseau de communication électronique.Instinet est le premier et le plus grand réseau de communication électronique.

Les systèmes de trading alternatifs sont utiles pour le trading inter-marchés, car les actions répertoriées sur une autre bourse, telles que la Bourse de New York (NYSE) ou le NASDAQ, peuvent être échangées sur des réseaux de communication électroniques.Les coûts associés à la négociation sur un système de trading alternatif ont tendance à être inférieur, car les transactions sont exécutées électroniquement.Plus de personnes peuvent accéder au marché par le biais de systèmes de trading alternatifs que via un marché centralisé tel que le NYSE.Cela signifie que les prix des titres négociés sur des systèmes de négociation alternatifs seront théoriquement plus représentatifs de leur véritable valeur, car les forces de libre marché de l'offre et de la demande sont sans entraves.

Si un investisseur institutionnel souhaite acheter ou vendre une grande quantité de garantie particulière, en utilisant le réseau de croisement, un type de système de trading alternatif, peut être préférable à l'exécution de la transaction sur un échange traditionnel.L'achat ou la vente d'un grand bloc de stock sur un échange traditionnel peut souvent faire progresser le prix de cette garantie.Le commerce sur un réseau de traversée, qui correspond aux commandes sans les acheminer via un réseau de communication d'échange ou de communication électronique, ne le fera pas, car les commandes d'achat et de vente sont égalées et exécutées de manière anonyme.Ces systèmes de trading alternatifs n'ont pas la caractéristique de l'offre du prix en hausse ou en baisse, comme le font les marchés centralisés.

Un autre type de système de trading alternatif est le marché des appels.Dans un marché d'appels, de nombreuses commandes sont regroupées.Une fois que les commandes ont atteint un certain volume, le groupe de commandes est exécuté en même temps.Cela augmente l'efficacité et réduit les coûts.