Que sont les titres des taux d'enchères?

Les titres des taux d'enchères sont des investissements à long terme qui paient des taux d'intérêt à court terme aux investisseurs.Ce sont des titres à revenu fixe qui fournissent un flux constant de revenus aux investisseurs à un taux d'intérêt variable qui change sur la durée de l'accord.Ces instruments financiers sont émis sur le marché ou vendus par les sociétés et les gouvernements municipaux comme moyen de générer du capital.Il existe différents types de titres de taux d'enchères, et l'investissement sous-jacent peut être soit des obligations, qui sont des instruments de dette ou des actions privilégiées, qui sont des investissements en actions.Dans les deux cas, la caractéristique commune est un taux d'intérêt variable.

Selon les termes d'un investissement traditionnel à revenu fixe, l'émetteur verse aux investisseurs en cours de paiement en cours à un pourcentage fixe sur la durée du prêt, suivi d'un paiement pour le visageValeur du contrat une fois que l'accord mûrit ou expire.La principale différence dans une garantie de taux d'enchères est l'évolution du taux d'intérêt auquel les paiements sont effectués.Ces taux sont susceptibles de changer à chaque vente aux enchères prédéterminée, qui se produit généralement tous les sept à 35 jours.Les investisseurs sont libres de vendre leurs titres de taux d'enchères lors de ces enchères.

Traditionnellement, les titres de taux d'enchères deviennent des véhicules d'investissement à court terme, car les enchères sont détenues si fréquemment.L'avantage pour les investisseurs a toujours été qu'ils détiennent une sécurité relativement liquide qui peut être achetée et vendue de manière assez transparente.Dans un investissement liquide, les acheteurs et les vendeurs d'une sécurité ne sont pas difficiles à trouver.

Un autre avantage pour les investisseurs est qu'ils investissent essentiellement dans une garantie à court terme, car ils ont la possibilité de vendre si fréquemment, mais ils gagnent généralement des taux d'intérêt qui dépassent d'autres investissements à court terme.En effet, bien que les titres des taux d'enchères soient techniquement émis comme des contrats à long terme de 20 à 30 ans, ce sont des investissements liquides qui peuvent changer de mains lors des enchères avant l'expiration du contrat.Les investisseurs dans les titres de taux d'enchères sont principalement des sociétés et des individus riches.

Dans la crise du crédit mondial qui s'est déroulée sur les marchés financiers en 2008, la nature des titres des taux d'enchères a changé.Les vendeurs institutionnels de ces instruments financiers n'ont soudainement pas pu trouver d'acheteurs lors des enchères régulières.Par la suite, les titulaires ont été contraints de conserver ces titres pendant de longues périodes même après que certains des émetteurs aient fait défaut sur l'accord.Parce que certaines sociétés comptent sur les titres des taux d'enchères comme moyen de générer de la trésorerie à court terme, le fait que ce marché soit soudain devenu illiquide a joué un rôle important dans les bouleversements économiques qui s'ensuivraient.