Que sont les modèles de tarification dérivés?

Les modèles de prix dérivés sont des techniques utilisées par les investisseurs pour essayer de trouver une mesure objective d'une valeur réelle dérivée.Ceci est ensuite comparé à son prix du marché réel pour voir s'il représente un investissement digne.Chaque modèle prend en compte différents facteurs connus qui affectent le dérivé.Alors que les modèles de tarification dérivée fonctionnent de manière objective, la sélection des facteurs couverts par le modèle est elle-même subjective.

Un dérivé est un accord financier basé sur un actif sous-jacent.Dans la plupart des cas, le présent accord est basé sur une transaction qui se déroule à une date future impliquant l'actif, mais avec un prix fixé à l'avance.La différence entre le prix convenu de la transaction et le prix du marché réel de l'actif sous-jacent au moment de la transaction détermine généralement quelle partie de l'accord réalise un bénéfice.Des exemples de dérivés comprennent les accords à terme, les accords d'options et les swaps.Une fois un accord de dérivé conclu, les parties impliquées peuvent vendre leurs intérêts, qui connu sous le nom de négociation du contrat.

Quelqu'un qui envisage d'acheter un dérivé devra déterminer un prix acceptable à payer, en tenant compte du risque que la transaction présente etles récompenses potentielles.Une façon de le faire est d'utiliser des modèles de tarification dérivés.Ces tentatives pour déterminer ce serait un prix équitable pour le dérivé à l'heure actuelle.Cela peut ensuite être comparé au prix actuel du marché du dérivé, qui est déterminé par la demande et l'offre.

L'un des modèles de tarification dérivés les plus connus est le modèle de tarification des options de Black-Scholes.Cela prend en compte six facteurs.Ces facteurs sont: combien de temps le dérivé a laissé fonctionner avant la date de transaction, le prix actuel de l'actif sous-jacent, le prix de transaction fixe en vertu du dérivé, ce qui dividense l'investisseur qui manque en achetant un dérivé plutôt que de l'actif sous-jacentlui-même, les intérêts économisés par ne pas avoir à payer pour l'actif sous-jacent immédiatement et la volatilité de l'actif sous-jacent. Bien que le concept du modèle soit relativement simple, les mathématiques utilisées pour faire le calcul sont relativement détaillées et la production d'un graphique montrant la gamme de prix équitables potentiels implique un graphique tridimensionnel.Heureusement, les programmes informatiques facilitent le calcul des valeurs à l'aide de modèles de prix dérivés.Ces programmes permettent également des variations sur les modèles, que ce soit que signifie passer à un modèle complètement nouveau, ou peaufiner un modèle existant pour mettre davantage l'accent sur un facteur individuel.