Que sont les titres exemptés?
En vertu des réglementations financières aux États-Unis, les titres exonérés sont des titres qui n'ont pas besoin d'être enregistrés et signalés en vertu de la loi de 1933.Les personnes qui ne sont pas claires sur la question de savoir si une garantie spécifique est exonérée peut consulter un conseiller financier ou un courtier, qui devrait être en mesure de fournir des informations et des conseils.
La Securities and Exchange Commission (SEC) supervise les titres aux États-Unis.En vertu de la Securities Act de 1933, la SEC peut prendre un certain nombre de mesures pour protéger les investisseurs.La loi sur les valeurs mobilières est conçue pour prévenir la fraude, pour s'assurer que les informations diffusées sur les titres sont véridiques et pour fournir aux investisseurs des informations sur les titres qu'ils achètent.C'est là que les exigences d'enregistrement et de rapport sont disponibles, avec des titres à vendre qui doivent être enregistrés avec des informations sur la société mère, une description des titres et la situation financière de la société qui les proposent.
Les titres exonérés n'ont pas besoin de remplircette exigence d'enregistrement.Un exemple classique de sécurité exonérée est une sécurité du Trésor.De même, les obligations municipales et le papier commercial sont des titres exonérés.Les petites offres de sécurité et les offres intra-étatiques sont également exemptées d'avoir besoin de se conformer à la Loi sur les valeurs mobilières.Un autre exemple de titres exonérés est les titres qui ne sont offerts qu'aux investisseurs accrédités, les investisseurs autorisés à être impliqués dans des investissements à haut risque.L'hypothèse est que ces investisseurs sont en mesure de se protéger.Ces titres exonérés peuvent être soumis à d'autres réglementations conçues pour protéger les consommateurs.
Les titres qui ne sont pas offerts par un concessionnaire, un émetteur ou un souscripteur sont également exemptés.Cette mise en garde a été mise en place pour que les commerçants individuels ne soient pas soumis à des règles de rapport.Sinon, chaque fois que quelqu'un voulait vendre des titres, ils devraient être enregistrés et signalés.Ce serait lourd et pourrait inhiber le marché libre en plus de générer une quantité assez importante de documents pour le personnel et les commerçants de la SEC.
La SEC prend au sérieux ses responsabilités réglementaires.La protection des investisseurs est d'une importance clé pour la santé financière, et les investisseurs ainsi que le grand public comptent sur la SEC pour s'acquitter de ses fonctions juridiques.Les fausses déclarations de titres comme exemptés ou non-respect des règles de déclaration peuvent être des motifs de pénalités légales, y compris des sanctions qui empêchent les gens d'être impliqués dans l'industrie financière à l'avenir.