Que sont les titres d'or?

Les titres d'or sont généralement divisés en l'une des trois principales catégories: les obligations d'or, les fonds de l'échange d'or et les fonds communs de placement en or.Tous les trois sont des instruments financiers liés à la valeur marchande de l'or, et souvent d'autres métaux précieux également, à l'exception que les obligations d'or sont directement soutenues par des réserves d'or.Il est également possible d'investir dans l'or en tant que garantie en achetant physiquement et en vendant de l'or en fonction de sa valeur sur les échanges de matières premières.

Tout au long de l'histoire, de nombreuses personnes ont vu les investissements en or comme un moyen de protéger leurs actifs financiers contre les catastrophes telles que la politique ouL'instabilité économique, l'inflation et les fluctuations de la monnaie, et le risque inhérent au marché boursier.Cependant, lorsque les titres d'or sont impliqués, cela devient une zone grise car les fonds négociés en bourse suivent les tendances du marché et les fonds communs de placement tentent de battre le marché par la diversité, mais peuvent souvent être en deçà de cet objectif.La rupture internationale de l'étalon-or en 1971, lorsque le président américain Richard Nixon a mis fin à la politique de la papier-monnaie américaine directement convertible en une valeur égale d'or, contribue également à la spéculation dans les titres d'or.Les obligations convertibles sont émises par des entreprises minières qui soutiennent directement les obligations par des magasins d'or qu'ils détiennent.Les obligations en or donnent à l'investisseur la possibilité de convertir ses obligations en or à tout moment, sans avoir pour stocker et assurer physiquement le métal d'or lui-même.Cela en fait des instruments financiers très liquides qui suivent le prix des produits de base de l'or et sont commodément convertibles en or ou en espèces.L'inconvénient des obligations d'or comme l'une des principales formes de titres d'or est que, si le prix de l'or sur le marché tombe, alors les obligations valent moins, et qu'elles sont généralement liées à une société minière, ce qui peut modifier ses politiques.Si l'exploitation de l'or devient plus cher que les prix de l'or actuels, la valeur des obligations commencera également à baisser.

Les fonds négociés en échange comme une forme de titres d'or sont similaires aux obligations en ce qu'ils sont entièrement soutenus par des lingots d'orqui est en toute sécurité déposé et assuré.Ces fonds, cependant, sont conçus pour suivre les tendances du marché.Les marchés régionaux de l'or, tels que le marché australien de l'or avec son Fonds Gold Bullion Securities, fluctueront par rapport aux prix de l'or ailleurs et augmenteront et tombent avec le marché.

Les fonds communs de placement liés à l'or sont sans aucun doute les types les plus spéculatifs de titres d'or pourquelqu'un qui choisit d'investir dans ce métal précieux.Un fonds commun de placement est une collection d'actions, d'obligations et d'investissements à court terme qu'une équipe de gestion gère pour tenter d'obtenir des gains financiers au-delà des tendances globales du marché.La valeur de l'actif net (NAV) des actions de fonds communs de placement est calculée quotidiennement et, dans le cas des fonds communs de placement en or, les investissements sont centrés sur divers métaux précieux tels que l'or, l'argent et le platine.L'idée est d'équilibrer la perte d'investissements dans le fonds avec ceux qui gagnent du terrain afin d'avoir un rendement positif global.Les estimations suggèrent cependant que, en tant que catégorie générale, seulement environ 1 à 30% de tous les fonds communs de placement battent la moyenne du marché de manière statistiquement significative et, à mesure qu'ils grandissent, leur succès a tendance à se dégrader.