Que sont les futurs gérés?

Les comptes à terme gérés sont un type de compte qui détient les contrats à terme, les options à terme et parfois les contrats à terme sur les titres du gouvernement.Ces comptes peuvent détenir des contrats à terme dans les produits de base, les devises et les taux d'intérêt, ainsi que dans les actions.Un compte à terme géré est considéré comme un investissement alternatif, ce qui le rend adapté à un investisseur sophistiqué avec une compréhension approfondie du trading à terme.Les futurs gérés sont considérés comme certains des fonds spéculatifs d'origine.

Les comptes à terme gérés sont similaires aux fonds communs de placement en ce qu'ils sont essentiellement un panier d'investissements qui sont étroitement surveillés, et les actifs sous-performants sont liquidés et remplacés par des actifs qui devraient avoir de meilleures performances.Un professionnel qui gère un compte rendu de ce type est appelé conseiller commercial de matières premières.Les conseillers commerciaux de matières premières peuvent gagner un pourcentage de la taille totale du compte qu'il gère, ou il peut recevoir un pourcentage des bénéfices pour son travail.Les actifs inclus dans ces comptes sont très liquides et hautement réglementés, et les conseillers qui les échangent sont très étroitement examinés par les régulateurs.Aux États-Unis, ces conseillers doivent s'inscrire auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui fait partie de la National Futures Association (NFA).

Bien qu'ils puissent avoir des similitudes, la principale différence entre les comptes à terme gérés et les fonds communs de placementEst-ce que les comptes à terme gérés peuvent occuper des positions longues et courtes à terme, ainsi que des options sur les contrats à terme.Les fonds communs de placement ne peuvent pas détenir des positions ou des options courtes, et ils ne peuvent pas occuper des positions sur les marchés à terme.Les conseillers de négociation sur les matières premières qui gèrent ces fonds ont tendance à participer à un trading à court terme, qui est une autre différence entre eux et les fonds communs de placement.

Les stratégies utilisées pour gérer ces types de comptes peuvent être complexes et variées.De nombreux managers utilisent la tendance suivante, qui suit les tendances des investissements disponibles.Le manager achète les contrats à terme qui marquent de nouveaux prix élevés et vendent ceux qui marquent de nouveaux prix bas.Certains gestionnaires considèrent également l'analyse fondamentale des actifs sous-jacents, écrivent des options pour couvrir des postes ou utilisent des stratégies d'arbitrage.

Les contrats à terme gérés ont tendance à ne pas être en corrélation avec les investissements traditionnels, comme les fonds communs de placement, les actions et les obligations.Pour l'investisseur sophistiqué, cela peut réduire la volatilité du portefeuille global.Par exemple, le rendement des actions et des obligations a tendance à diminuer pendant les périodes d'inflation, tandis que les contrats à terme gérés ont tendance à avoir des rendements plus élevés pendant la même période.