Que sont les retours roulés?

Les rendements roulants fournissent des informations sur le retour sur un investissement dans une série de périodes de chevauchement, annualisées pour standardiser les résultats.Cela peut mettre en évidence les aspects de l'image plus large qui ne sont pas évidents en examinant d'autres formes de données de retour.Les investisseurs peuvent calculer le leur ou utiliser un outil qui le fera pour eux;De nombreux sites Web d'investissement disposent de ces données disponibles, par exemple.Certaines entreprises peuvent également discuter des rendements roulants dans leurs rapports annuels, bien qu'ils soient examinés avec une note de prudence.

Lorsque vous regardez uniquement les rendements annuels, il peut être possible de manquer des modèles;Un an, une entreprise peut très bien faire, par exemple, car elle a connu plusieurs mois très forts et quelques mauvais.Avec des rendements roulants, l'investisseur calcule les rendements annualisés pour un ensemble de périodes consécutives, comme 2008-2013, puis examine un autre ensemble, 2009-2014, 2010-2015, etc.Cet exemple particulier implique des rendements roulants de cinq ans, où l'investisseur examine les performances au cours de cinq ans.

Ces données plus profondes peuvent fournir des informations contextuelles plus importantes.L'investisseur ne semble pas seulement d'année en année, mais une période à période, comme la performance de mars à mars et avril à avril.Cela peut aider les gens à voir des modèles qui seraient enterrés dans d'autres formes de données.Par exemple, une entreprise qui semble avoir une performance médiocre pourrait en fait émerger comme un investissement solide et cohérent qui est moins soumis à la volatilité à long terme.

Cette approche de l'analyse des investissements est mieux adaptée aux investissements à long terme.Pour les personnes qui recherchent des options à court terme, cela peut être moins approprié.De plus, les gens devraient examiner soigneusement les retours en roulement pour voir s'ils sont manipulés pour paraître plus favorables.Les dates de début et de fin peuvent être choisies en pensant à un programme calculé, comme sauter une mauvaise période qui pourrait fausser les résultats.Lorsque les rendements roulants sont utilisés pour présenter des informations sur un investissement, il peut être une bonne idée d'élargir les paramètres pour voir si l'image est toujours aussi ensoleillée après une période plus longue.

Les graphiques de rendements roulants pour les investissements majeurs et les indices de marché sont souventDisponible gratuitement à partir de la publication financière.Les sites Web dédiés à la recherche et à l'éducation des investisseurs peuvent permettre aux gens de sélectionner parmi une gamme d'investissements et de périodes pour générer leurs propres cartes de rendements roulants en utilisant des données d'archives qui peuvent remonter pendant des décennies.Ceux-ci peuvent être utiles pour les personnes qui envisagent des investissements importants à long terme.