Quelles sont les caractéristiques d'un marché capital efficace?

Un marché des capitaux peut être défini de manière étroite comme le marché des investisseurs à négocier des titres, et largement comme le marché des entreprises et des gouvernements pour collecter des fonds ou des capitaux.Un marché des capitaux efficace est celui où les prix changent rapidement en réponse aux variations de la demande et de l'offre, produisant ainsi des prix équitables à tout moment.En plus des informations, un marché des capitaux efficace nécessitera généralement des liquidités grâce à une collection suffisamment importante de traders pour influencer avec précision les prix.

Le marché des capitaux se compose de titres, à la fois des produits de dette tels que les obligations et les produits de capital-actions tels que les actions.Il est généralement défini comme des titres où l'émetteur aura plus d'un an pour retourner le paiement initial.Cela signifie que les titres à court terme tels que les factures de trésorerie sont plutôt négociés sur un type de marché différent, généralement appelé marché monétaire.

Il existe deux formes principales du marché des capitaux.Le marché principal est celui dans lequel les entreprises et les gouvernements créent et vendent les titres, souvent via un souscripteur.Le marché secondaire est celui dans lequel les commerçants achètent et vendent ces titres entre eux, ce qui signifie que l'investisseur qui rachète finalement une garantie de la dette ou reçoit des dividendes sur les actions n'est souvent pas l'investisseur qui a initialement payé de l'argent à l'émetteur.est généralement défini par la disponibilité et l'exactitude des informations sur les titres et leurs prix.Les théories du marché économique sont généralement basées sur l'idée que chaque trader possède des informations complètes sur les titres disponibles et le prix exigé, ainsi que tout autre détail qui pourrait être pertinent, comme le comportement du marché passé, la performance de l'entreprise émettant le titre ou le titreLa probabilité qu'un émetteur de sécurité de dette rembourse l'argent comme promis.Plus un marché des capitaux est efficace, plus la situation réelle est proche de cette situation hypothétique.L'idée est que plus le marché est efficace, plus les jugements et les décisions des investisseurs sont informés, et donc l'argent est alloué de la manière la plus productive dans l'ensemble.

Une classification donne trois niveaux d'efficacité.Un marché capital efficace faible est celui où seules les informations sur le passé se reflètent dans les prix de sécurité.Un marché efficace semi-fort est celui où les informations actuelles accessibles au public sont connues de tous les investisseurs et reflétées dans les prix.Un marché efficace solide est celui où toutes les informations sont connues des investisseurs, même des informations qui ne sont pas accessibles au public;C'est effectivement la situation assumée par les théories du marché mais peu probable dans le monde réel.