Quelles sont les différences entre la valeur actuelle nette et le taux de rendement interne?

La valeur actuelle nette et le taux de rendement interne sont des mesures utilisées pour évaluer un projet d'investissement ou de capital potentiel.Les deux mesures impliquent l'utilisation d'un flux d'entrées de trésorerie attendues et de sorties pour déterminer si un investissement est acceptable.La valeur actuelle nette (NPV) indique ce que vaut le potentiel de revenu d'un projet au début, tandis que le taux de rendement interne (IRR) donne un pourcentage de croissance.

Alors que les calculs pour la valeur actuelle nette et le taux de rendement interne commencentAvec les mêmes données, le TRI montre à quel point un projet sera rentable lorsque le VAN égaler zéro.Le taux de rendement interne est également appelé taux d'actualisation.Lors de la comparaison des projets potentiels, un taux de rendement interne plus élevé est souvent supposé indiquer le meilleur choix.

Une autre façon d'évaluer le taux de rendement interne est de l'interpréter comme le taux de rendement minimum qui est acceptable.Étant donné que le calcul suppose que la valeur actuelle nette est nulle, le TRI est le moins de rendement qu'un investisseur pourrait s'attendre à recevoir.Ceci est basé sur le principe selon lequel les investissements réduits futurs réduits moins les sorties de trésorerie initiales ne porteraient aucune valeur actuelle.

Le taux de rendement interne pourrait être considéré comme un point de rupture des investissements.La faiblesse des calculs est qu'elle suppose que l'investissement ne générera pas de bénéfice ou de perte en espèces.L'IRR est également calculé en supposant que les revenus futurs se produiront à certains jalons et valeurs monétaires tout au long de la vie des projets.Si l'un de ces facteurs change, il peut modifier le taux d'actualisation réel.

Le calcul de la VAN est utilisé pour réduire tous les paiements de revenus futurs en fonction d'un taux de retour prédéterminé.Par exemple, si un investisseur a besoin d'un rendement minimum de 5%, chacun des paiements de revenus futurs serait actualisé en utilisant ce pourcentage pour arriver à la valeur actuelle.Tous les paiements de revenus futurs réduits sont ensuite ajoutés et soustraits des projets de sortie de trésorerie initiaux pour arriver à la valeur actuelle nette.

Lors de l'évaluation d'un groupe de projets d'immobilisations ou d'investissements potentiels, une valeur actuelle nette plus élevée est supposée favorable.Le principe derrière cette hypothèse est qu'un projet qui vaut plus aujourd'hui donnera des avantages financiers plus élevés qu'un projet avec une valeur actuelle plus faible.Puisqu'il assume déjà un certain taux de rendement, la méthode de la VAN indique la valeur monétaire d'un paiement de revenu attendu d'investissements.Le taux de rendement prédéterminé pourrait ne pas être un taux de rendement réel des projets, car cela pourrait fluctuer sur la durée de vie des projets.