Qu'est-ce qu'une propagation d'ours?

Les écarts d'ours sont un type de stratégie d'option qui sont utilisés avec une approche verticale qui implique des facteurs tels que le contrat à terme de mois différé et une baisse du prix de sécurité.Une répartition des ours peut utiliser l'utilisation d'options de put ou d'options d'appel afin de mettre en casse la stratégie d'option idéale.Voici quelques exemples du fonctionnement de la propagation de l'ours.

Lorsqu'une propagation d'ours utilise des options d'appel, le processus est parfois appelé répartition par appel d'ours.L'idée de base est d'acheter des options d'appel à un prix d'exercice particulier, tout en vendant le même nombre d'options d'appel à un prix d'exercice inférieur au prix des achats les plus récents.Par exemple, une action donnée a un devis actuel de 200,00 $ US (USD).Le prix d'exercice actuel de ce montant est de 2 $ USD.Dans le même temps, les actions qui sont en possession de l'investisseur ont un devis actuel de 205 $ USD avec une option d'appel de 5 USD.L'investisseur choisit d'acheter l'option d'appel sur les actions de 200 $ USD, ce qui crée un débit de 200 $ USD.Dans le même temps, l'investisseur choisit de vendre l'option d'achat, ce qui crée un afflux brut de 500 USD.Après avoir autorisé l'écoulement, cela signifie que l'investisseur a gagné 300 USD.

L'approche de propagation de l'ours qui utilise l'approche de put d'appel est quelque peu similaire.Avec cette stratégie, l'accent est mis sur l'utilisation de put plutôt que d'appels pour atteindre une augmentation de la valeur nette.L'investisseur achètera des options de put qui ont actuellement un prix d'exercice plus élevé, tout en vendant le même nombre d'actions qui ont un prix de put actuel inférieur qui a le même mois d'expiration que les actions qui ont été vendues.Dans ce scénario, l'espoir est que le prix du stock sous-jacent baissera pendant la période citée.Si cela se produit, le montant des bénéfices réalisés à partir de l'ensemble des transactions sera maximisée, sans réel besoin de faire des reports dans le contrat à terme pour atteindre l'augmentation.

La propagation de l'ours est une stratégie d'investissement réalisable dans de nombreux cas.Cependant, c'est également une approche qui nécessite une attention aux détails.Les chances de faire un faux pas dans le processus sont très bonnes, en particulier pour les personnes qui commencent tout juste à travailler avec des options d'achat d'actions.Comme pour tout type de stratégie d'investissement, c'est une bonne idée d'exécuter certaines simulations avant de s'engager dans une diffusion d'ours.