Qu'est-ce qu'un échange de liaison?

Un échange d'obligations est une situation dans laquelle un détenteur d'obligations prend la décision de vendre une ou plusieurs obligations actuellement détenues et d'acheter d'autres obligations considérées comme d'une valeur marchande égale ou similaire.L'achat et la vente ont lieu à peu près au même moment, en échangeant ou en échangeant efficacement une obligation ou un ensemble d'obligations pour de nouvelles.

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles un investisseur peut choisir de s'engager dans un échange obligataire.L'une des motivations les plus courantes pour s'engager dans un échange d'obligations est de vendre une caution à la fin d'une année civile.Souvent, ce sera un lien qui fonctionne en dessous des attentes et peut même être vendu à perte.La vente crée une radiation fiscale, ainsi que la fourniture des revenus pour acheter une autre obligation d'une valeur similaire qui est prometteuse de performances solides dans un avenir proche.

Cette pratique de déchargement d'une obligation qui ne fonctionne pas bien pour une valeur similaire qui devrait faire un profit permet de maintenir la valeur globale de l'écurie du portefeuille d'investissement.La vente d'obligations crée également une radiation pour les taxes, ce qui peut s'avérer avantageux.En tant qu'avantage final, l'achat d'obligations qui termine la tâche du swap obligataire entraîne l'acquisition d'un actif qui devrait apprécier en valeur, ce qui ouvre la voie pour une année plus rentable à venir.

L'échange de liaison est également unmoyen efficace d'étendre ou de raccourcir la maturité des obligations dans le portefeuille d'investissement.Selon les objectifs et les stratégies que l'investisseur a à l'esprit, il peut être parfaitement logique de vendre des obligations avec des dates d'échéance à court terme avec un nombre égal d'obligations avec une date à plus long terme.En tant qu'outil pour adapter les composants du portefeuille pour obtenir des rendements particuliers dans un ensemble de circonstances donné, le swap de liaison est facile à réaliser.

Les échanges d'obligations sont également utilisés pour échanger des obligations dans le portefeuille pour d'autres obligations avec une notation différente.L'investisseur peut choisir de vendre une obligation avec une note plus élevée et utiliser les revenus pour acheter une obligation avec une note inférieure, encore une fois comme moyen de positionner les actifs du portefeuille pour se conformer à une stratégie d'investissement donnée.