Qu'est-ce qu'une boîte de boîte?

La diffusion de la boîte est une stratégie qui entre en jeu dans la pratique du trading d'options.L'idée derrière un écart de boîte est de créer une situation dans laquelle il n'y a aucun risque en ce qui concerne le gain des mesures prises dans la stratégie.Cela implique essentiellement de créer une chaîne d'événements qui se traduit par une hypothèse sans arbitrage.Le total de la prime nette utilisée dans le processus d'acquisition doit être égal à la valeur actuelle du gain de la transaction.

Les écarts de boîte utilisent une série de put et d'appels pour obtenir le résultat souhaité.Dans le contexte de cette stratégie, l'investisseur peut choisir de suivre un taureau avec une propagation d'ours afin de créer le solde souhaité entre la prime et le gain.La propagation du taureau peut impliquer une option d'achat longue associée à une option d'appel courte qui est ensuite suivie d'une propagation d'ours qui implique une option de put longue et une option de put courte.Cette série de transactions, lorsqu'elles sont schématisées, peuvent facilement être démontrées sous la forme d'une boîte rectangulaire, ce qui a entraîné la dénomination de la procédure à répartir.

Plusieurs facteurs peuvent déterminer si une propagation d'une boîte est une option réalisable pour l'investisseur.L'état des arbitrages joue un rôle central, car l'équilibre des résultats est directement touché.L'exécution des puts et des appels correctement fera également une grande différence dans le succès de la stratégie.Choisir de court-circuiter le mauvais appel, par exemple, jettera toute l'équation hors ligne, et ne entraînera pas l'équilibre entre la prime nette et la valeur actuelle qui était espérée.

Il est possible de créer deux variations différentes de l'écart de la boîte.L'écart à longue boîte impliquera l'utilisation de quatre options, généralement avec le même actif sous-jacent et la même date de terminal ou de gain.Ceci est différent de l'écart de la boîte courte, qui impliquera généralement deux options.Dans les deux cas, la même combinaison de base de put et d'appels est utilisée.