Qu'est-ce qu'un swap appelable?

Un swap appelé est un type de transaction d'investissement qui est structuré pour permettre à deux parties d'appeler les paiements en fonction d'un type de taux d'intérêt différent.Une partie sera des paiements d'appel d'offres qui sont calculés à l'aide d'un taux d'intérêt fixe spécifié tandis que l'autre partie de l'arrangement fournit un paiement basé sur un taux d'intérêt variable ou flottant qui est lié au taux moyen actuel sur le marché.Le parti qui fournit les paiements basés sur le taux d'intérêt fixe a la capacité d'arrêter l'activité d'échange à tout moment avant que l'investissement n'atteigne la pleine échéance, ce qui permet efficacement à cette partie d'appeler l'échange quand et si vous le souhaitez.

L'un des avantages de l'échange appelant est que la partie effectuant les paiements à taux fixe a la capacité d'appeler l'échange si les taux d'intérêt en vigueur se déplacent dans une direction qui rendrait l'investissement moins avantageux pour cet investisseur.Si ce mouvement conduisait à une situation dans laquelle cet investisseur perd réellement de l'argent, il peut décider d'appeler l'échange et d'empêcher de nouvelles pertes.Dans le même temps, l'investisseur payant le taux fixe peut également choisir de permettre à l'échange de se poursuivre vers la date d'échéance si le taux d'intérêt moyen soutient ce qu'il paie et permet à l'arrangement de générer des prestations.

Étant donné qu'un échange invitable est essentiellement une forme d'échange de taux d'intérêt, la fixation du taux d'intérêt fixe qui sera impliqué dans l'accord est très importante.Idéalement, l'objectif est que chaque partie bénéficie de l'arrangement d'une manière ou d'une autre.Cela peut être difficile à faire si le taux d'intérêt moyen devrait se balancer soudainement loin du taux fixe payé par l'une des parties de l'échange.Pour cette raison, prendre un certain temps pour projeter soigneusement ce qui est susceptible de se produire avec le taux moyen pendant la durée de l'échange et identifier un taux fixe considéré comme équitable à la lumière de ces projections est extrêmement important.

Un échange appelant est différent d'un type similaire d'échange de taux d'intérêt qui est connu comme un swap potable.Ce dernier implique toujours une tension d'une partie sur la base d'un taux fixe tandis que l'autre partie émet des paiements basés sur un taux flottant ou variable.La différence avec un échange potable est que c'est la fête qui paie le taux variable qui a la capacité de mettre fin à l'échange tôt si vous le souhaitez.

Il existe des exemples d'un swap appelable qui ne permettent pas aux investisseurs de payer en fonction d'un taux d'intérêt fixe pour appeler l'échange à volonté.Lorsque c'est le cas, il y a généralement des dates spécifiques sur la durée de vie de l'accord qui sont réservées à l'appel.Cela signifie qu'à mesure que ces dates approchent, l'investisseur doit évaluer l'état actuel de l'échange, décider s'il génère suffisamment d'avantages pour continuer, puis indiquer que l'échange sera au moins jusqu'à la prochaine date d'annulation ou si elle se termineraLorsque la date d'appel la plus récente arrive.