Qu'est-ce qu'une couverture de flux de trésorerie?

Une couverture des flux de trésorerie est un type de stratégie d'investissement créée pour protéger un individu contre le risque de flux de trésorerie variable d'un élément couvert spécifique.Un tel risque peut être causé par des actifs ou des passifs particuliers qui génèrent des revenus différemment que prévu et réduisent peut-être les bénéfices attendus ou l'augmentation des pertes.Par exemple, une couverture des flux de trésorerie pourrait protéger contre l'augmentation des versements de remboursement d'un prêt à taux variable, une augmentation du taux de change d'une devise étrangère dans laquelle l'individu s'attend à effectuer une transaction future ou une augmentation des prix des achats d'inventaire prévus.Cette stratégie financière utilise des instruments dérivés tels que des options d'appel ou des options de put pour aider à limiter l'exposition des individus à de tels risques.Des informations spécifiques, telles que la stratégie et le risque de la couverture d'origine, doivent être documentées avant qu'une couverture de trésorerie puisse être correctement établie;Dans la plupart des cas, un conseiller financier peut aider les investisseurs à créer une protection financière pour les éléments couverts.

Types de risques

En général, une couverture des flux de trésorerie est mise en place pour aider à protéger contre les risques monétaires, les risques de prix ou l'exposition aux effets des flux de trésorerie des instruments financiers.Les risques de devises incluent ceux associés à une transaction future dans une devise étrangère ou une dette libère en devises étrangères.Les risques de prix se réfèrent à la possibilité que le prix d'achat des marchandises non financières augmente ou le prix de vente des marchandises non financières diminuant.Les revenus fluctuants des instruments financiers pourraient être dus aux changements de prix, aux changements de taux d'intérêt de référence, aux variations de l'écart de crédit entre le taux d'intérêt de l'article couvert et le taux d'intérêt de référence, et les défauts ou les modifications de la solvabilité.

Deux instruments courants utilisés pour créer une couverture de flux de trésorerie sont les options d'appel et de put.Les deux options sont des accords légaux entre deux parties, l'acheteur et le vendeur, et tous deux permettent qu'une transaction se produise, sans l'exiger.Une option d'appel permet à l'investisseur d'acheter

un montant prédéterminé d'actifs au cours d'une période spécifique du vendeur, mais un achat n'est pas obligatoire.Les options de put sont l'inverse dans la mesure où l'acheteur d'une option de vente peut vendre

Vendre des actifs au vendeur, auquel cas le vendeur est tenu de les acheter, mais l'acheteur n'est pas tenu de vendre s'il le choisit.

Par exemple, un agriculteur soupçonne que les prix du blé pourraient baisser dans un avenir proche, réduisant le prix de vente de sa prochaine récolte.L'agriculteur met en place une couverture des flux de trésorerie en achetant des options de vente sur les contrats à terme sur le blé, ce qui produirait des bénéfices si les prix du blé baissent.De cette façon, les bénéfices des options de put compenseraient les pertes du prix de vente réduit si le prix du blé baisse effectivement.Si le prix du blé augmente, l'agriculteur perdrait le montant d'argent qu'il avait utilisé pour acheter les options, mais il profiterait du prix du blé plus élevé.doit répondre à certains critères.Au début du processus d'origine des fonds spéculatifs, la personne qui met en place l'investissement doit préparer des documents indiquant à la fois leur objectif et leur stratégie, ainsi que la méthode qui sera utilisée pour déterminer l'efficacité de l'investissement.Les investisseurs doivent également fournir des détails concernant le risque et la date, ou la période de temps, dans lesquels les flux de trésorerie se produiraient.La couverture des flux de trésorerie doit compenser suffisamment les modifications de revenus liées à l'élément couvert.La transaction doit être probable et doit être effectuée avec une autre entité en plus de celle de la haie d'origine.