Qu'est-ce qu'une fusion en espèces?

Également connu sous le nom de fusion de rétrofacturation, une fusion en espèces a à voir avec le mode de paiement présenté dans une acquisition d'entreprises.La société d'acquisition choisit d'utiliser de l'argent comme moyen d'acheter les actions de l'entreprise acquise, plutôt que d'utiliser ses propres actions pour terminer la transaction.En règle générale, la société d'acquisition achètera d'abord toutes les actions détenues par la société cible, puis cherchera à acheter des actions actuellement en possession d'investisseurs.

L'un des principaux avantages d'une fusion en espèces est que le nouveau propriétaire gagne immédiatement tous les actifs de l'entreprise acquise, sans avoir besoin de convertir des actions ou d'utiliser un autre processus pour préparer ces actifs pour une utilisation souhaitée.En achetant essentiellement les actions de la société cible, le nouveau propriétaire reprend les intérêts des anciens actionnaires et devient le seul actionnaire de la société acquise.À ce stade, le nouveau propriétaire peut détenir les actions, gagnant des rendements à mesure que ces actions augmentent en valeur.Il y a aussi la possibilité de tenir les actions pendant un certain temps, puis de créer un certain type d'offre publique comme moyen de générer des revenus pour la société mère.

La mécanique d'une fusion en espèces est quelque peu différente des autres stratégies de fusion.Dans un scénario plus courant, la société acquéreuse travaille avec la société ciblée pour acquérir des intérêts contrôlant en utilisant ses propres actions pour acheter des actions de cet objectif.Avec cette approche, les investisseurs de la société cible ne sont pas congelés hors du processus et continuent de conserver leur intérêt pour la société acquise.En supposant que la fusion est considérée comme un événement positif sur le marché, ces investisseurs verront probablement leurs rendements augmenter car ils sont émis parts d'actions pour l'entreprise nouvellement combinée.Avec une fusion en espèces, les investisseurs de la société cible sont rachetés et n'ont plus d'intérêt pour l'entreprise.

Bien qu'une fusion en espèces autorise la société à acquérir de prendre le contrôle des actions des sociétés cibles avec une relative facilité, le processus réduit temporairement le capital disponible de l'acheteur.Il s'agit généralement d'un problème à court terme qui est résolu une fois la fusion terminée et le nouveau propriétaire détermine la meilleure stratégie pour générer des revenus pour compenser les dépenses.Lorsqu'il est fabriqué avec soin, le résultat de la fusion est une entreprise plus forte financièrement et qui a une présence sur le marché qui est beaucoup plus impressionnante que les deux entités commerciales d'origine.