Qu'est-ce qu'un lien de catastrophe?

Parfois appelé obligation de chat, l'obligation de catastrophe est un type de sécurité dans lequel le risque associé à l'émission est transféré du sponsor ou de l'origine de la sécurité aux investisseurs.Essentiellement, une obligation de catastrophe crée une situation où le principal de la sécurité est annulé si certaines conditions spécifiées devaient se produire au cours de la période où l'investisseur reste le titulaire de la sécurité.Il n'est pas rare que les assureurs utilisent l'approche d'une obligation de sécurité comme alternative à l'utilisation de la couverture de réassurance catastrophique pour couvrir le risque.

L'un des meilleurs exemples de la façon dont fonctionne une obligation de catastropheProtection pour l'émetteur en cas de catastrophe naturelle.Par exemple, le propriétaire d'une grande propriété dans le Midwest américain peut souhaiter émettre des obligations de catastrophe qui offriront une protection contre une perte financière dans le cas où les tornades ou les inondations rendront les propriétés inutilisables.Une entité commerciale qui a des avoirs importants dans les États bordant la zone de la côte du Golfe pourrait choisir d'émettre une obligation de catastrophe qui fournirait un certain degré de protection financière en cas d'ouragan.En transmettant le risque pour l'investisseur, l'initiateur a de bonnes chances de rester financièrement solvant, même face à une catastrophe majeure.

pour l'investisseur, l'acquisition d'une obligation de catastrophe représente une garantie avec un haut niveau de risque.Dans le même temps, les liens de ce type sont définitivement des opportunités à haut rendement.Si aucune catastrophe ne se produit pendant la durée de vie de l'obligation, alors un investisseur réalise un rendement qui peut être de trois à vingt pour cent.Bien sûr, si une catastrophe couverte se produit, l'investisseur perdra l'intégralité de l'investissement principal, ce qui peut représenter une quantité substantielle de ressources.

Une obligation de catastrophe est un moyen de diversifier le portefeuille d'investissement et de fournir au moins un investissement qui a le potentiel d'un niveau élevé de rendement.Dans le même temps, ce type d'obligation soutenue par l'assurance comporte un risque important, ce qui peut faire en sorte que l'obligation de catastrophe ne soit pas le bon choix pour de nombreux investisseurs.