Qu'est-ce qu'une dette garantie?

Une dette garantie est tout investissement soutenu par une collection de plusieurs actifs différents.Souvent, cette collection d'actifs de soutien comprendra des obligations ou des prêts bancaires qui ne sont pas classés comme hypothèques.Cet arrangement crée un degré de risque plus élevé pour l'investisseur, car il y a la possibilité de défaut sur les prêts qui soutiennent l'investissement.En échange de ce risque plus élevé, l'investisseur a une chance de réaliser un taux de rendement plus élevé sur l'investissement.

L'obligation de dette garantie, ou CDO, est considérée comme une garantie de qualité investissement.Avec ce type de sécurité, il existe un certain type de dette ou de capitaux propres.La dette des capitaux propres est soutenue par une organisation stable qui est considérée comme solvant et réputée.Un investisseur est disposé à assumer le risque plus élevé associé à la dette ou aux capitaux propres en prévision de la rémunération à mesure que la dette est remboursée.

CDOS n'utilise généralement pas un seul type de dette comme soutien de l'obligation.Au lieu de cela, il y a généralement un mélange impliqué, avec plusieurs instruments de dette utilisés pour soutenir une seule obligation.En effet, lorsqu'un investisseur fait un achat en obligation de dette garantie, il achète un intérêt à plusieurs instruments de dette à la fois.La quantité cumulée de risque implique dépend de la quantité de risque individuel associée à chaque instrument utilisé dans l'accord.

Il est important de noter qu'une obligation de dette garantie ne transfère pas réellement la propriété des instruments de la dette à l'investisseur.Cependant, l'activité permet aux investisseurs d'accéder à tout profit réalisé à partir des instruments impliqués.Pour les investisseurs qui ne souhaitent pas acheter directement et servir les dettes, l'utilisation d'une obligation de dette garantie est une excellente option.

Généralement, la dette utilisée pour soutenir l'obligation de dette garantie est mitigée.Autrement dit, diverses dettes auront différentes dates d'échéance et comporteront différents degrés de risque.Le montant des intérêts payés sur chacune des dettes dépend de la quantité de risque associée à chaque dette incluse dans l'obligation.En raison de ce type de mélange de dettes, il est possible pour un investisseur de trouver quelques exemples de CDO qui comportent moins de risques que d'autres.

Bien qu'une dette garantie soit généralement définie comme un investissement soutenu par un groupe de dettes différentes, le terme est parfois utilisé de manière plus large.Dans certains cercles, une obligation de dette garantie est utilisée comme terme général pour identifier tout type d'obligation garantie, y compris les prêts, les hypothèques ou les obligations.