Qu'est-ce qu'une prime de conversion?

Une prime de conversion est considérée comme le pourcentage ou le montant en dollars que le prix actuel d'une garantie convertible est supérieur au montant qui serait réalisé en convertissant la garantie en actions ordinaires.Les investisseurs vérifient souvent l'état actuel des investissements convertibles dans le portefeuille et déterminent si une telle conversion serait dans leur meilleur intérêt à un moment donné.Selon les circonstances, la prime de conversion peut être assez saine, ce qui permet à l'investisseur d'exécuter la conversion.

En même temps, le calcul de la prime de conversion peut indiquer que le temps n'est pas juste de faire une telle conversion.Essentiellement, lorsque la valeur marchande actuelle des actions ordinaires en question est à un prix inférieur au montant en pourcentage actuellement associé à la sécurité convertible, l'investisseur est sage de ne rien faire.Choisir de s'engager dans l'action de la conversion de stock à partir des titres convertibles est considéré comme une perte de temps et entraînerait une perte pour l'investisseur.

Il existe plusieurs facteurs qui peuvent avoir un impact sur le dollar ou le pourcentage de la prime de conversion.Certains d'entre eux ont à voir avec le type de sécurité convertible lui-même et comment des facteurs tels que les coûts de transaction actuels ou la durée de l'option de conversion proposée.Dans d'autres situations, la taille des dividendes communs impliqués peut avoir un impact sur la prime de conversion de manière positive ou négative.

Il convient de noter qu'il n'est pas inhabituel pour la plupart des titres convertibles à négocier à un prix ou un taux supérieur à la valeur de conversion.Cependant, ce n'est pas automatiquement le cas.Des changements soudains sur le marché ainsi que les différents facteurs étroitement liés à la nature de la sécurité appropriée peuvent indiquer que l'avenir avec la conversion ne serait pas dans l'intérêt de l'investisseur à l'heure actuelle.Les investisseurs seraient bien avisés de toujours calculer la prime de conversion avant d'aller de l'avant avec la conversion.