Qu'est-ce qu'une valeur de conversion?

Une valeur de conversion est le prix auquel une sécurité convertible est convertie en actions ordinaires.Il existe deux principaux types de titres que les sociétés utilisent pour augmenter le capital: les obligations et les actions.Les obligations offrent aux investisseurs un flux à revenu fixe au cours de la durée de vie de l'obligation, tandis que les actions offrent aux investisseurs la possibilité de partager les bénéfices de l'entreprise grâce à l'appréciation du cours de l'action et aux dividendes.Les deux titres ont des avantages et des inconvénients.En conséquence, les banquiers et les entreprises émettent des titres hybrides avec les caractéristiques des deux.Un type de sécurité hybride permet aux investisseurs de passer de la possession d'obligations de l'entreprise à la possession des actions de la société.Ces types de titres sont appelés titres convertibles.Lorsque la Société convertit les obligations en actions, ce prix de vente est la valeur de conversion, qui est déterminée lorsque la garantie est initialement émise.

Les investisseurs contre les risques comme la capacité d'investir dans une entreprise par le biais de dettes qui sont considérées comme ayant moins de risques que les actions.Les actions privilégiées convertibles ou les obligations convertibles commandent une prime ou un prix plus élevé sur le marché en raison de cette option.Les investisseurs sont en mesure de participer à l'appréciation du cours de l'action sans le risque de perdre le montant principal investi dans la sécurité.

De nombreuses sociétés émettent à la fois des actions privilégiées et des actions ordinaires.Les deux représentent une certaine forme de propriété, mais seuls les actionnaires ordinaires peuvent voter.De plus, les actionnaires ordinaires bénéficient de l'appréciation du cours de l'action, tandis que les actionnaires privilégiés ont généralement un paiement fixe tous les six mois, comme une obligation.En tant que tels, les déclarations du prospectus auront un certain prix auquel les actions privilégiées sont éligibles pour être converties en actions ordinaires.Le même principal est conforme aux obligations convertibles.

Savoir ce que signifie la valeur de conversion est une chose.Comprendre où le trouver et comment l'utiliser, cependant, en est un autre.Les investisseurs peuvent trouver la valeur de conversion dans le contrat d'obligations pour les obligations convertibles ou dans le prospectus pour les actions privilégiées convertibles.En pratique, la valeur de conversion indique à l'investisseur ou au conseiller financier combien d'actions seront reçues après la conversion.De plus, il peut être nécessaire de calculer la valeur de conversion à partir d'un rapport de conversion.

À titre d'exemple, si les investisseurs possèdent des actions privilégiées au prix de 100 $ US (USD) et que le prospectus affirme que le ratio de conversion est de cinq, cela signifie que l'investisseur est autorisé à négocier une action privilégiée pour cinq actions ordinaires.La division du prix actuel des actions privilégiées par le ratio de conversion donne le prix auquel les actions ordinaires doivent être vendues pour que l'investisseur puisse réaliser un profit de la conversion.Par exemple, 100 $ / 5 ' 20,00 USD.Ceci est connu comme la valeur de conversion du marché car il est peu probable qu'un investisseur se négocie à un prix inférieur à celui-ci afin de réaliser un profit.